Avantis(AVNT)とは？
Avantisは、Layer 2 Baseネットワーク上に構築された分散型取引所（DEX）で、永久先物取引を提供します。このプラットフォームは、仮想通貨および外国為替（FX）、商品、インデックスファンドなどの現実世界資産（RWA）のレバレッジ取引をサポートしています。
トレーダーはロングまたはショートのポジションを開くことができ、流動性提供者はUSDCを提供して取引活動を支援します。Avantisは、手数料ゼロの永久先物、損失還元、USDCボールトを使って流動性とリスクを管理する仕組みを提供し、分散型金融（DeFi）で異なる市場にアクセスしてレバレッジ取引を行う手段を提供します。
永久先物（Perpetual Futures）
永久先物は、資産を実際に保有せずにその価格で取引を行える契約です。従来の先物と異なり、永久先物には期限がなく、担保を維持している限り、ポジションを長期間開いておくことができます。
これらの契約は通常、安定した通貨（ステーブルコイン）を担保として取引されます。レバレッジを使用すると、少額の預金でより大きなポジションをコントロールできますが、これにより、利益と損失の両方が拡大します。永久先物は、資産を直接購入または販売することなく、価格に対してロングまたはショートポジションを取る直接的な方法をトレーダーに提供します。
Avantis(AVNT)の仕組み
ボールトと流動性提供者
Avantisは、永久およびレバレッジ取引を円滑に行うために、安定した資本のプールに依存しています。この資本はUSDCで表されるボールトに保管され、システムの中核を成します。トレーダーはUSDCを担保として預けてレバレッジポジションを開き、流動性提供者は取引プールを支えるためにUSDCをボールトに提供します。
流動性提供者として、あなたは取引手数料やトレーダーの損失からリターンを得ることができます。Avantisは預金をトランシェ（層）に分けており、リスクのレベルに応じて選択できます。シニアトランシェは低リスクで安定した小さな報酬を提供し、ジュニアトランシェは高リスクで大きなリターンの可能性があります。この仕組みにより、投資者は自分のリスク許容度に合わせて柔軟に投資を行うことができます。
キーパーフィー
Avantisは完全にオンチェーンで運営されており、すべての注文はブロックチェーン取引を通じて確認される必要があります。このプロセスを管理するために、プロトコルはトレーダーを代理して取引を送信する分散型キーパーボットネットワークを使用します。ポジションが開かれたり閉じられたりするたびに、トレーダーはキーパーフィーを支払います。
Avantisは、固定料金に頼るのではなく、キーパーフィーを動的に設定します。この金額は、現在のネットワーク状況（ガス価格など）を反映してリアルタイムで再計算されます。このシステムにより、過剰支払いを防ぎ、トレーダーとキーパーの両方に一貫した実行を提供します。
オラクルシステム
Avantisは独自のオーダーブックを運営していません。その代わり、外部オラクルを使用して正確な市場価格を提供します。プロトコルは、Pyth NetworkとChainlinkという2つのプロバイダーを統合しています。Pythは迅速で低遅延な更新を提供し、Chainlinkは分散型のバックアップとして機能します。Pythはほぼリアルタイムの価格データを提供し、トレーダーに迅速な実行を提供します。一方、Chainlinkは1つのシステムに問題が発生した場合に信頼性を追加します。
取引が実行される前に、Avantisは両方のオラクルからの価格を確認します。価格差が5%以上であれば、その取引はキャンセルされ、フェアな価格で取引が行われることを保障します。このシステムは、ボラティリティの高い市場でのエラーのリスクを減らし、常に信頼できるデータで取引を行えるようにします。
主要機能
- ゼロ手数料永久先物（ZFP）
ゼロ手数料永久先物は、事前手数料なしで取引を行える仕組みです。ポジションを開いたり閉じたりする際に手数料を支払うのではなく、取引が利益を出した場合のみ手数料が発生します。例えば、ETHのレバレッジポジションを開いて価格が不利に動いた場合、損失は市場の動きによるものであり、追加の手数料はかかりません。
取引が利益を出した場合、利益の一部が手数料として差し引かれます。リターンが大きいほど、利益の大きな割合が保持されます。このアプローチにより、高いレバレッジや短期的な戦略での取引がよりコスト効率よく行えるようになります。
- 損失還元
損失還元は、マーケットの少数派にポジションを取るトレーダーを報酬でサポートする機能です。例えば、ほとんどのトレーダーがロングポジションを取っている場合、ショートポジションを取ると、取引が失敗した際の損失が軽減される還元を受けることができます。このシステムは、ロングとショートポジションを均衡させ、流動性提供者のリスクを低減し、より安定した市場をサポートします。 - 収益分配
Avantisで集められた手数料は、流動性提供者とプロトコルの財務に分配されます。流動性提供者は、取引を支える資本を提供することで60%を受け取ります。残りの40%は財務に回され、取引インセンティブ、競技会、ボールトの保険などに使われます。この構造は、リスクを取る流動性提供者に報酬を与えつつ、プラットフォームの維持と成長に必要なリソースを確保します。
リスクと考慮事項
Avantisへの参加には、トレーダーと流動性提供者が考慮すべきリスクが伴います。流動性提供者の場合、USDCをボールトに預けることにはリスクがあり、利益を上げるトレーダーがリターンを減少させたり、スマートコントラクトに脆弱性が残っている場合があります。
トレーダーにとって、高いレバレッジを使用することで、利益と損失の両方が拡大し、ポジションがよりボラタイルになります。また、外国為替や商品などのRWAは、市場が再開する際に価格ギャップが生じることがあり、この場合、ストップロスやテイクプロフィットの注文が予期せぬ価格で執行されることがあります。
Avantis(AVNT)トークン
AVNTトークンはAvantisエコシステムのネイティブトークンで、最大供給量は10億です。プロトコル内で多くの用途があります、例えば：
- ガバナンス: AVNT保有者は、アップグレード、手数料、トークン焼却、新製品、他のチェーンへの拡張などの重要な決定に投票できます。
- 手数料割引: AVNTをステーキングすることで、固定手数料やZFP取引で
