暗号資産（仮想通貨）のスリッページ対策

はじめに

暗号資産（仮想通貨）取引において、「スリッページ」は避けて通れないリスクの一つです。特に取引量が多い、または流動性の低い暗号資産を取引する際に、スリッページの影響は大きくなります。本稿では、スリッページとは何か、その原因、そして具体的な対策について詳細に解説します。暗号資産取引を行う上で、スリッページを理解し、適切な対策を講じることは、資産を守るために不可欠です。

スリッページとは

スリッページとは、注文した価格と実際に約定した価格との差のことです。例えば、1BTCを100万円で購入する注文を出したとします。しかし、市場の状況によっては、実際に約定する際に100万1000円で約定してしまうことがあります。この1000円の差がスリッページです。スリッページは、買い注文の場合には約定価格が上昇し、売り注文の場合には約定価格が下落します。

スリッページは、必ずしも悪影響ばかりではありません。市場が急激に変動している場合、スリッページが発生することで、より有利な価格で約定できる可能性もあります。しかし、一般的には、スリッページは取引コストとして認識され、損失につながる可能性が高いと考えられています。

スリッページの発生原因

スリッページが発生する主な原因は以下の通りです。

• 市場の流動性の低さ: 取引量が少ない暗号資産や、取引所の取引量が少ない時間帯では、わずかな注文でも価格に大きな影響を与えやすいため、スリッページが発生しやすくなります。
• 価格変動の激しさ: 市場が急激に変動している場合、注文が処理されるまでに価格が変動し、スリッページが発生する可能性が高くなります。
• 取引所の注文処理速度: 取引所のシステム処理速度が遅い場合、注文が処理されるまでに価格が変動し、スリッページが発生する可能性があります。
• 注文の規模: 注文の規模が大きいほど、市場に与える影響が大きくなり、スリッページが発生しやすくなります。
• 取引所のマッチングエンジン: 取引所のマッチングエンジンの仕組みによって、スリッページの発生しやすさが異なります。

スリッページ対策

スリッページを完全に回避することはできませんが、以下の対策を講じることで、スリッページの影響を軽減することができます。

1. 取引所の選択

取引所によって、スリッページの発生しやすさは異なります。流動性が高く、取引量の多い取引所を選ぶことで、スリッページのリスクを軽減することができます。また、マッチングエンジンの性能が高い取引所を選ぶことも重要です。

2. 注文方法の選択

取引所によっては、様々な注文方法が用意されています。スリッページのリスクを軽減するために、以下の注文方法を検討しましょう。

• 指値注文: 希望する価格を指定して注文する方法です。スリッページが発生する可能性はありますが、希望する価格で約定する可能性が高くなります。
• 成行注文: 現在の市場価格で即座に約定させる注文方法です。スリッページが発生する可能性は高いですが、確実に約定させたい場合に有効です。
• 逆指値注文: 指定した価格に達した場合に、成行注文または指値注文を発注する方法です。スリッページのリスクを軽減しながら、利益を確定したり、損失を限定したりすることができます。
• OCO注文: 2つの指値注文を同時に設定し、どちらか一方の注文が約定した場合に、もう一方の注文が自動的にキャンセルされる注文方法です。

3. 注文サイズの調整

注文サイズを小さくすることで、市場に与える影響を軽減し、スリッページのリスクを抑えることができます。特に、流動性の低い暗号資産を取引する際には、注文サイズを小さくすることが重要です。

4. 時間帯の選択

取引所の取引量が少ない時間帯や、市場が不安定な時間帯は、スリッページが発生しやすくなります。取引量が多く、市場が安定している時間帯を選ぶことで、スリッページのリスクを軽減することができます。

5. スリッページ許容度の設定

多くの取引所では、スリッページ許容度を設定することができます。スリッページ許容度を設定することで、指定した許容度を超えるスリッページが発生した場合に、注文がキャンセルされます。スリッページ許容度を設定することで、意図しない価格で約定することを防ぐことができます。

6. 自動売買ツールの活用

自動売買ツールの中には、スリッページ対策機能を搭載しているものがあります。これらのツールを活用することで、スリッページのリスクを自動的に軽減することができます。

7. 分散投資

一つの暗号資産に集中投資するのではなく、複数の暗号資産に分散投資することで、スリッページの影響を分散することができます。

スリッページに関する注意点

• 取引所のスリッページ表示: 取引所によっては、注文前に予想されるスリッページを表示する機能があります。この機能を活用することで、スリッページのリスクを事前に把握することができます。
• スリッページは常に変動する: スリッページは、市場の状況によって常に変動します。注文を出す前に、最新のスリッページを確認するようにしましょう。
• スリッページは取引コストの一部: スリッページは、取引コストの一部として認識し、取引戦略に組み込むようにしましょう。

スリッページ対策の事例

あるトレーダーは、流動性の低いアルトコインを取引する際に、スリッページ許容度を高く設定したところ、意図しない価格で約定してしまい、損失を被りました。その後、スリッページ許容度を低く設定し、注文サイズを小さくすることで、スリッページのリスクを軽減し、安定した取引ができるようになりました。

また、別のトレーダーは、自動売買ツールを活用し、スリッページ対策機能を搭載したことで、スリッページの影響を最小限に抑え、利益を最大化することに成功しました。

まとめ

暗号資産取引におけるスリッページは、避けて通れないリスクですが、適切な対策を講じることで、その影響を軽減することができます。取引所の選択、注文方法の選択、注文サイズの調整、時間帯の選択、スリッページ許容度の設定、自動売買ツールの活用、分散投資など、様々な対策を組み合わせることで、スリッページのリスクを効果的に管理することができます。暗号資産取引を行う上で、スリッページを理解し、適切な対策を講じることは、資産を守るために不可欠です。常に市場の状況を把握し、リスク管理を徹底することで、安全かつ効率的な暗号資産取引を実現しましょう。