ダイ（DAI）で始める仮想通貨レンディングの始め方

仮想通貨市場の発展に伴い、新たな投資機会が次々と生まれています。その中でも、仮想通貨レンディングは、保有する仮想通貨を貸し出すことで利息を得る、比較的低リスクな投資方法として注目を集めています。本稿では、特にステーブルコインであるダイ（DAI）を用いた仮想通貨レンディングについて、その仕組みから始め方、リスクまでを詳細に解説します。

1. 仮想通貨レンディングとは？

仮想通貨レンディングとは、保有する仮想通貨を特定のプラットフォームを通じて他のユーザーに貸し出す行為です。借り手は、担保として別の仮想通貨を預け入れ、貸し手は貸し出した仮想通貨に対して利息を受け取ります。従来の金融における貸付と同様の仕組みですが、仲介機関を介さず、ブロックチェーン技術を活用することで、より効率的かつ透明性の高い取引を実現しています。

1.1 レンディングプラットフォームの種類

仮想通貨レンディングを提供するプラットフォームは、大きく分けて以下の2種類があります。

• 集中型レンディングプラットフォーム: 中央集権的な管理者が運営するプラットフォームです。取引の仲介や担保の管理などを管理者が行います。CoinLoan、BlockFiなどが代表的です。
• 分散型レンディングプラットフォーム: スマートコントラクトによって自動化されたプラットフォームです。管理者の介入を最小限に抑え、より透明性の高い取引を実現します。Aave、Compoundなどが代表的です。

2. ダイ（DAI）とは？

ダイ（DAI）は、MakerDAOによって発行される、米ドルにペッグされたステーブルコインです。他のステーブルコインとは異なり、法定通貨の担保に依存せず、仮想通貨（主にETH）を担保として、過剰担保型（over-collateralized）の仕組みを採用しています。これにより、価格の安定性を高め、市場の変動リスクを軽減しています。

2.1 ダイのメリット

• 価格の安定性: 米ドルにペッグされているため、価格変動が比較的少なく、安心して利用できます。
• 透明性: ブロックチェーン上で取引履歴が公開されており、透明性が高いです。
• 分散性: MakerDAOという分散型自律組織によって管理されており、中央集権的なリスクを回避できます。

3. ダイ（DAI）を用いた仮想通貨レンディングの始め方

ダイを用いた仮想通貨レンディングを始めるには、以下の手順が必要です。

3.1 レンディングプラットフォームの選択

まず、利用するレンディングプラットフォームを選択します。プラットフォームによって、対応している仮想通貨、利息率、担保の種類、手数料などが異なります。自身の投資目標やリスク許容度に合わせて、最適なプラットフォームを選びましょう。AaveやCompoundなどの分散型プラットフォームは、より高い利息率を提供する傾向がありますが、操作が複雑な場合があります。CoinLoanやBlockFiなどの集中型プラットフォームは、操作が比較的簡単ですが、利息率は低い傾向があります。

3.2 アカウントの作成とKYC認証

選択したプラットフォームでアカウントを作成し、本人確認（KYC認証）を行います。KYC認証には、身分証明書や住所確認書類の提出が必要となる場合があります。KYC認証を完了することで、プラットフォームの利用制限が解除され、取引が可能になります。

3.3 ダイ（DAI）の準備

レンディングに利用するダイ（DAI）を準備します。ダイは、仮想通貨取引所で購入するか、MakerDAOのプラットフォームを通じて生成することができます。取引所で購入する場合は、手数料やスプレッドに注意が必要です。MakerDAOのプラットフォームを通じて生成する場合は、ETHなどの仮想通貨を担保として預け入れる必要があります。

3.4 レンディングの設定

プラットフォーム上で、レンディングの設定を行います。貸し出すダイの数量、貸付期間、利息率などを設定します。利息率は、プラットフォームによって異なりますが、市場の需給状況によって変動します。貸付期間は、短期、中期、長期など、様々な選択肢があります。自身の投資目標に合わせて、最適な貸付期間を選びましょう。

3.5 レンディングの実行

設定が完了したら、レンディングを実行します。レンディングが実行されると、貸し出したダイは借り手に貸し出され、利息が発生し始めます。利息は、プラットフォームによって、日次、週次、月次などで分配されます。

4. ダイ（DAI）を用いた仮想通貨レンディングのリスク

仮想通貨レンディングは、比較的低リスクな投資方法ですが、いくつかのリスクが存在します。これらのリスクを理解した上で、慎重に投資判断を行う必要があります。

4.1 スマートコントラクトのリスク

分散型レンディングプラットフォームでは、スマートコントラクトが取引を自動化しています。スマートコントラクトに脆弱性があると、ハッキングや不正アクセスによって資金が盗まれる可能性があります。プラットフォームのセキュリティ対策やスマートコントラクトの監査状況を確認することが重要です。

4.2 担保の価値下落リスク

借り手が担保として預け入れた仮想通貨の価値が下落した場合、担保価値が不足する可能性があります。この場合、プラットフォームは担保を強制的に売却し、貸し手に損失を補填します。担保の価値下落リスクを軽減するためには、担保の種類や担保比率に注意が必要です。

4.3 プラットフォームのリスク

集中型レンディングプラットフォームの場合、プラットフォームの運営会社が破綻した場合、資金が回収できなくなる可能性があります。プラットフォームの運営会社の財務状況や信頼性を確認することが重要です。

4.4 流動性リスク

貸し出したダイをすぐに現金化できない場合があります。特に、流動性の低いプラットフォームでは、換金に時間がかかる可能性があります。流動性リスクを軽減するためには、流動性の高いプラットフォームを選択することが重要です。

5. レンディングプラットフォームの比較

代表的なレンディングプラットフォームを比較します。（利息率は変動するため、あくまで参考値としてください。）

プラットフォーム	種類	対応通貨	利息率（目安）	特徴
Aave	分散型	DAI, ETH, USDCなど	3% – 10%	多様な通貨に対応、フラッシュローン機能あり
Compound	分散型	DAI, ETH, USDCなど	2% – 8%	シンプルで使いやすいインターフェース
CoinLoan	集中型	DAI, BTC, ETHなど	1% – 5%	担保貸付、仮想通貨担保ローンあり
BlockFi	集中型	DAI, BTC, ETHなど	0.5% – 4%	利息の自動再投資機能あり

6. まとめ

ダイを用いた仮想通貨レンディングは、保有するダイを有効活用し、利息収入を得る魅力的な投資方法です。しかし、スマートコントラクトのリスク、担保の価値下落リスク、プラットフォームのリスクなど、いくつかのリスクが存在します。これらのリスクを理解した上で、自身の投資目標やリスク許容度に合わせて、最適なレンディングプラットフォームを選択し、慎重に投資判断を行うことが重要です。常に最新の情報を収集し、市場の動向を注視しながら、安全かつ効率的なレンディング投資を目指しましょう。