暗号資産（仮想通貨）の国際規制動向まとめ年版

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに革新をもたらす可能性を秘めながらも、同時にマネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった様々な課題を提起してきました。そのため、各国は暗号資産の利用状況やリスクに応じて、規制の枠組みを整備する動きを加速させています。本稿では、主要国の暗号資産規制動向を網羅的にまとめ、国際的な規制の現状と今後の展望について考察します。

1. 主要国の規制動向

1.1. アメリカ合衆国

アメリカ合衆国における暗号資産の規制は、複数の連邦政府機関が関与する複雑な構造となっています。証券取引委員会（SEC）は、暗号資産を証券とみなす場合、その発行や取引に対して規制権限を行使します。商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの主要な暗号資産を商品とみなし、先物取引の規制を行います。財務省は、マネーロンダリング対策（AML）およびテロ資金供与対策（CFT）の観点から、暗号資産取引所に対する規制を強化しています。また、各州においても、独自の暗号資産関連法を制定する動きが見られます。具体的には、ニューヨーク州のBitLicense制度などが挙げられます。これらの規制は、暗号資産取引所のライセンス取得、顧客情報の確認、疑わしい取引の報告などを義務付けています。

1.2. 欧州連合（EU）

欧州連合（EU）は、2024年6月に「暗号資産市場に関する規則（MiCA）」を施行しました。MiCAは、暗号資産の発行者、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）に対する包括的な規制枠組みを確立し、消費者保護、金融安定性、市場の健全性を目的としています。MiCAは、ステーブルコイン、ユーティリティトークン、セキュリティトークンなど、様々な種類の暗号資産を対象としており、発行者には情報開示義務、資本要件、運営リスク管理義務などを課しています。CASPには、ライセンス取得、顧客資産の保護、マネーロンダリング対策などを義務付けています。MiCAの施行により、EU域内における暗号資産市場の透明性と信頼性が向上することが期待されます。

1.3. 日本

日本における暗号資産の規制は、資金決済法に基づいています。暗号資産取引所は、金融庁への登録が必要であり、厳格なセキュリティ対策、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策などを実施することが義務付けられています。また、暗号資産の発行者も、一定の条件を満たす場合に限り、暗号資産を発行することができます。金融庁は、暗号資産取引所に対する抜き打ち検査を実施し、規制遵守状況を確認しています。さらに、改正資金決済法に基づき、ステーブルコインの発行者に対する規制も導入されました。ステーブルコインの発行者は、発行準備金の設定、監査、情報開示などを義務付けられています。

1.4. 中国

中国は、暗号資産に対する規制が最も厳しい国の一つです。2021年9月、中国人民銀行は、暗号資産取引およびマイニングを全面的に禁止する通達を発表しました。この通達により、中国国内における暗号資産取引所は閉鎖され、暗号資産関連のサービスは停止されました。中国政府は、暗号資産が金融システムに不安定性をもたらすこと、マネーロンダリングや違法な資金移動に利用されることを懸念しています。また、中国は、デジタル人民元（e-CNY）の開発を推進しており、暗号資産の普及を抑制することで、デジタル人民元の利用を促進しようとしています。

1.5. その他の国

シンガポールは、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入し、マネーロンダリング対策を強化しています。スイスは、暗号資産を金融商品とみなす場合、金融市場法に基づいて規制を行います。また、暗号資産関連のスタートアップ企業を支援する政策も推進しています。オーストラリアは、暗号資産取引所に対する登録制度を導入し、消費者保護を強化しています。韓国は、暗号資産取引所に対する規制を強化し、マネーロンダリング対策を徹底しています。これらの国々は、暗号資産の潜在的なメリットを認識しつつも、リスク管理を重視した規制を導入しています。

2. 国際的な規制の動向

2.1. FATF（金融活動作業部会）

FATFは、国際的なマネーロンダリング対策およびテロ資金供与対策を推進する国際機関です。FATFは、暗号資産取引所に対する規制強化を各国に勧告しており、特に「トラベルルール」と呼ばれる、暗号資産取引の際に顧客情報を共有するルールを導入することを推奨しています。トラベルルールは、マネーロンダリングやテロ資金供与を防止するために重要な役割を果たすと考えられています。FATFは、暗号資産関連の規制遵守状況を定期的に評価し、各国に対して改善を促しています。

2.2. FSB（金融安定理事会）

FSBは、国際的な金融システムの安定を維持することを目的とする国際機関です。FSBは、暗号資産が金融システムに及ぼす影響を分析し、規制に関する提言を行っています。FSBは、ステーブルコイン、DeFi（分散型金融）、暗号資産取引所など、様々な分野におけるリスクを特定し、規制の枠組みを整備することを推奨しています。FSBは、各国の中央銀行や金融当局と連携し、国際的な規制の整合性を高めることを目指しています。

2.3. 国際決済銀行（BIS）

BISは、各国の中央銀行の銀行として機能する国際機関です。BISは、暗号資産に関する研究を行い、そのリスクとメリットについて分析しています。BISは、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の開発を推進しており、暗号資産との共存関係について検討しています。BISは、暗号資産が金融システムに及ぼす影響を注視し、適切な規制の枠組みを整備することを推奨しています。

3. 今後の展望

暗号資産の規制は、今後も進化していくことが予想されます。特に、ステーブルコイン、DeFi、NFT（非代替性トークン）など、新たな種類の暗号資産が登場するにつれて、規制の対象範囲が拡大していく可能性があります。また、国際的な規制の整合性を高めるための取り組みも強化されるでしょう。各国は、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、リスクを管理するためのバランスの取れた規制を導入することが求められます。さらに、暗号資産に関する国際的な協力体制を構築し、規制の抜け穴をなくしていくことが重要です。暗号資産の普及は、金融システムの未来を大きく変える可能性があります。そのため、各国は、暗号資産の規制を通じて、その潜在的なメリットを最大限に引き出し、リスクを最小限に抑えるための努力を続ける必要があります。

まとめ

本稿では、主要国の暗号資産規制動向を網羅的にまとめ、国際的な規制の現状と今後の展望について考察しました。暗号資産の規制は、各国によって異なり、その背景には、それぞれの国の金融システム、経済状況、政策目標などが影響しています。しかし、全体として、暗号資産に対する規制は、マネーロンダリング対策、消費者保護、金融安定性といった共通の目的を追求する方向に進んでいます。今後、暗号資産の規制は、より複雑化し、国際的な協力体制がますます重要になるでしょう。各国は、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、リスクを管理するためのバランスの取れた規制を導入し、持続可能な暗号資産市場を構築していくことが求められます。