暗号資産（仮想通貨）のレバレッジ取引って何？リスクを徹底解説

暗号資産（仮想通貨）市場は、その高いボラティリティ（価格変動性）から、大きな利益を得られる可能性がある一方で、大きな損失を被るリスクも伴います。レバレッジ取引は、このリスクとリターンを増幅させる取引手法であり、適切に理解し、リスク管理を徹底することが重要です。本稿では、レバレッジ取引の仕組み、メリット・デメリット、リスク、そしてリスク管理の方法について、詳細に解説します。

1. レバレッジ取引とは？

レバレッジ取引とは、自己資金（証拠金）に対して、金融機関から資金を借り入れて取引を行うことです。例えば、レバレッジ2倍の場合、10万円の証拠金で20万円分の暗号資産を取引することができます。これにより、自己資金以上の取引が可能となり、利益を増幅させることができます。逆に、損失も増幅されるため、注意が必要です。

レバレッジは、通常、倍率で表されます。例えば、「レバレッジ5倍」は、自己資金の5倍の金額を取引できることを意味します。レバレッジ倍率が高いほど、利益も損失も大きくなる可能性があります。

1.1. 証拠金取引との違い

レバレッジ取引は、証拠金取引の一種です。証拠金取引は、取引を行う際に、取引金額の一部を証拠金として預けることで、残りの金額を金融機関から借り入れて取引を行う仕組みです。レバレッジ取引は、この証拠金取引において、レバレッジ倍率を設定することで、自己資金以上の取引を可能にするものです。

2. レバレッジ取引のメリット

レバレッジ取引には、以下のようなメリットがあります。

• 少額の資金で大きな取引が可能：自己資金以上の取引ができるため、少額の資金でも大きな利益を狙うことができます。
• 利益の増幅：レバレッジ倍率に応じて、利益を増幅させることができます。
• 取引機会の増加：レバレッジを利用することで、より多くの取引機会を得ることができます。

3. レバレッジ取引のデメリットとリスク

レバレッジ取引には、メリットがある一方で、以下のようなデメリットとリスクも存在します。

• 損失の増幅：レバレッジ倍率に応じて、損失も増幅されます。最悪の場合、証拠金を全て失う可能性があります。
• ロスカット：市場価格が不利な方向に変動した場合、証拠金維持率が一定水準を下回ると、強制的に決済されることがあります。これをロスカットと呼びます。
• 金利・手数料：レバレッジを利用する際には、金利や手数料が発生する場合があります。
• 相場変動リスク：暗号資産市場は、価格変動が激しいため、レバレッジ取引を行う際には、相場変動リスクを十分に考慮する必要があります。

3.1. ロスカットについて

ロスカットとは、証拠金維持率が一定水準を下回った場合に、強制的に決済されることです。証拠金維持率は、以下の式で計算されます。

証拠金維持率 = (証拠金 / (評価額 + 未決済建玉の評価損益)) × 100

ロスカット水準は、取引所によって異なりますが、一般的には20%程度に設定されています。例えば、証拠金維持率が20%を下回った場合、保有している暗号資産が強制的に売却され、損失が確定します。

3.2. 追証（おいしょう）について

追証とは、証拠金維持率が低下した場合に、追加で証拠金を預け入れることです。追証が発生した場合、指定された期日までに追証を入金しないと、強制的に決済されることがあります。

4. レバレッジ取引のリスク管理

レバレッジ取引を行う際には、リスク管理を徹底することが重要です。以下に、リスク管理の方法をいくつか紹介します。

• レバレッジ倍率の選択：レバレッジ倍率が高いほど、リスクも高くなります。自身の投資経験やリスク許容度に応じて、適切なレバレッジ倍率を選択しましょう。
• 損切り設定：事前に損切りラインを設定し、損失が一定額を超えたら自動的に決済されるように設定しましょう。
• 資金管理：取引資金全体に対するレバレッジ取引の割合を制限し、資金分散を行いましょう。
• 情報収集：市場に関する情報を収集し、常に最新の情報を把握するように努めましょう。
• デモトレード：レバレッジ取引に慣れるまでは、デモトレードで練習しましょう。

5. 暗号資産取引所のレバレッジ取引機能

多くの暗号資産取引所では、レバレッジ取引機能を提供しています。取引所によって、レバレッジ倍率、手数料、利用可能な暗号資産の種類などが異なります。取引所を選ぶ際には、これらの点を比較検討し、自身に合った取引所を選びましょう。

取引所によっては、レバレッジ取引に関する教育コンテンツを提供している場合もあります。これらのコンテンツを活用することで、レバレッジ取引に関する知識を深めることができます。

6. 税金について

レバレッジ取引で得た利益は、税金の対象となります。暗号資産の税金は、所得の種類や保有期間によって税率が異なります。税金に関する詳細は、税理士などの専門家にご相談ください。

7. まとめ

レバレッジ取引は、少額の資金で大きな利益を狙える魅力的な取引手法ですが、同時に大きなリスクも伴います。レバレッジ取引を行う際には、その仕組み、メリット・デメリット、リスクを十分に理解し、リスク管理を徹底することが重要です。自身の投資経験やリスク許容度に応じて、適切なレバレッジ倍率を選択し、損切り設定や資金管理などのリスク管理対策を講じるようにしましょう。また、常に市場に関する情報を収集し、最新の情報を把握するように努めましょう。暗号資産市場は、常に変動しているため、注意が必要です。本稿が、皆様のレバレッジ取引におけるリスク管理の一助となれば幸いです。