世界の中央銀行が注目するデジタル通貨CBDCとは？

近年、金融技術の進歩は目覚ましく、その中でも中央銀行デジタル通貨（CBDC：Central Bank Digital Currency）は、世界中の金融機関や政府から注目を集めています。本稿では、CBDCの定義、その種類、導入の背景、メリット・デメリット、そして各国の動向について詳細に解説します。

1. CBDCとは何か？

CBDCとは、中央銀行が発行するデジタル形式の通貨です。従来の現金や預金とは異なり、中央銀行が直接発行し、管理する点が特徴です。現金と同様に、決済手段として利用できるだけでなく、プログラム可能な特性を持つことから、新たな金融サービスの創出も期待されています。CBDCは、既存の金融システムを補完するものであり、完全に置き換えるものではありません。

1.1 CBDCの種類

CBDCは、大きく分けて以下の2つの種類が存在します。

• 小口CBDC（Retail CBDC）：一般消費者向けのCBDCであり、現金と同様に日常的な決済に利用することを想定しています。
• 卸売CBDC（Wholesale CBDC）：金融機関間での決済に利用されるCBDCであり、決済効率の向上やリスクの軽減を目的としています。

小口CBDCは、個人や企業が直接利用できるため、より広範な影響を与える可能性があります。一方、卸売CBDCは、金融システムの安定性向上に貢献することが期待されています。

2. CBDC導入の背景

CBDCへの関心が高まっている背景には、いくつかの要因があります。

2.1 キャッシュレス化の進展

世界的にキャッシュレス化が進展しており、現金の使用量は減少傾向にあります。しかし、キャッシュレス決済は、クレジットカードや電子マネーなどの民間企業が提供するサービスに依存しており、手数料やセキュリティの問題などが存在します。CBDCは、中央銀行が直接発行することで、これらの問題を解決し、より安全で効率的な決済システムを構築することが期待されています。

2.2 金融包摂の促進

銀行口座を持たない人々（アンバンクド）や、金融サービスへのアクセスが困難な人々（アンダーバンクド）が存在します。CBDCは、スマートフォンなどのデバイスがあれば利用できるため、これらの人々への金融包摂を促進することが期待されています。特に、発展途上国においては、CBDCが金融サービスの普及に大きく貢献する可能性があります。

2.3 国際決済の効率化

国際決済は、複数の金融機関を経由するため、時間とコストがかかります。CBDCは、国境を越えた決済を効率化し、コストを削減することが期待されています。また、CBDCは、国際的な資金洗浄対策やテロ資金供与対策にも貢献する可能性があります。

2.4 イノベーションの促進

CBDCは、プログラム可能な特性を持つことから、新たな金融サービスの創出を促進することが期待されています。例えば、特定の用途に限定されたCBDCを発行することで、政策的な目的を達成することができます。また、CBDCは、分散型金融（DeFi）などの新たな金融技術との連携も期待されています。

3. CBDCのメリット・デメリット

CBDCの導入には、様々なメリットとデメリットが存在します。

3.1 メリット

• 決済効率の向上：リアルタイムでの決済が可能となり、決済コストを削減できます。
• 金融包摂の促進：銀行口座を持たない人々への金融サービス提供を可能にします。
• 金融政策の有効性向上：マイナス金利政策などの金融政策の効果を高めることができます。
• 不正防止：取引履歴が記録されるため、不正行為を防止しやすくなります。
• イノベーションの促進：新たな金融サービスの創出を促進します。

3.2 デメリット

• プライバシーの問題：取引履歴が記録されるため、プライバシー侵害のリスクがあります。
• セキュリティの問題：サイバー攻撃による不正アクセスやデータ改ざんのリスクがあります。
• 金融システムの安定性への影響：預金がCBDCに移行することで、銀行の資金調達が困難になる可能性があります。
• 技術的な課題：CBDCのシステム構築には、高度な技術が必要です。
• 政策的な課題：CBDCの導入には、法整備や国際的な連携が必要です。

4. 各国のCBDCの動向

世界各国で、CBDCの研究開発が進められています。

4.1 中国

中国は、デジタル人民元（e-CNY）の開発を積極的に進めており、既に一部地域で実証実験を行っています。e-CNYは、小口決済を中心に利用されることを想定しており、アリペイや微信支付などの民間決済サービスとの競合が予想されます。中国は、e-CNYを通じて、国際決済における人民元の利用を拡大することを目指しています。

4.2 欧州連合（EU）

EUは、デジタルユーロの導入を検討しており、2023年には、デジタルユーロに関する法案を提出しました。デジタルユーロは、小口決済を中心に利用されることを想定しており、EU域内での決済効率の向上や金融包摂の促進を目指しています。EUは、デジタルユーロの導入にあたり、プライバシー保護やセキュリティ対策を重視しています。

4.3 アメリカ

アメリカは、デジタルドルに関する研究を進めており、2022年には、デジタルドルに関する報告書を発表しました。アメリカは、デジタルドルの導入にあたり、プライバシー保護や金融システムの安定性を重視しています。アメリカは、デジタルドルの導入について、慎重な姿勢を維持しています。

4.4 日本

日本は、デジタル円に関する検討を進めており、2022年には、デジタル円に関する実証実験を開始しました。日本は、デジタル円の導入にあたり、決済システムの安全性や効率性、そして金融包摂の促進を目指しています。日本は、デジタル円の導入について、民間決済サービスとの共存を重視しています。

4.5 その他の国

その他にも、イギリス、スウェーデン、韓国、シンガポールなど、多くの国でCBDCの研究開発が進められています。各国は、それぞれの経済状況や金融システムに合わせて、CBDCの導入を検討しています。

5. まとめ

CBDCは、金融技術の進歩を背景に、世界中の金融機関や政府から注目を集めているデジタル通貨です。CBDCの導入には、決済効率の向上、金融包摂の促進、金融政策の有効性向上などのメリットがある一方で、プライバシーの問題、セキュリティの問題、金融システムの安定性への影響などのデメリットも存在します。各国は、これらのメリットとデメリットを考慮しながら、CBDCの導入を検討しています。CBDCは、今後の金融システムに大きな影響を与える可能性があり、その動向から目が離せません。