イーサリアム(ETH)で始めるDeFi入門
分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を活用して金融サービスを提供する新しい概念です。その中心的な役割を担っているのが、イーサリアム（ETH）です。本稿では、イーサリアムを基盤としたDeFiの世界を、初心者の方にも分かりやすく解説します。DeFiの基本的な仕組みから、具体的な活用方法、そしてリスクまで、幅広く網羅し、DeFiへの第一歩を踏み出すための知識を提供します。
1. ブロックチェーン技術とイーサリアムの役割
DeFiを理解する上で欠かせないのが、ブロックチェーン技術です。ブロックチェーンは、取引履歴を分散的に記録するデータベースであり、改ざんが極めて困難な特性を持ちます。この特性により、DeFiは中央機関を介さずに、安全かつ透明性の高い金融取引を実現します。
イーサリアムは、ブロックチェーン技術を応用したプラットフォームであり、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムを実行することができます。スマートコントラクトは、あらかじめ定められた条件が満たされると自動的に実行される契約であり、DeFiアプリケーションの基盤となっています。イーサリアムの仮想通貨であるETHは、スマートコントラクトの実行に必要な手数料（ガス代）の支払いや、DeFiアプリケーションにおける取引の決済に使用されます。
2. DeFiの基本的な仕組み
DeFiは、従来の金融システムにおける仲介業者を排除し、ユーザー同士が直接取引を行うことを可能にします。その主な仕組みとしては、以下のものが挙げられます。
- 分散型取引所（DEX：Decentralized Exchange）：中央管理者が存在しない取引所であり、ユーザーはウォレットから直接トークンを交換することができます。
- レンディングプラットフォーム：暗号資産を貸し借りすることができます。貸し手は利息を得ることができ、借り手は担保を提供することで資金を調達することができます。
- ステーブルコイン：米ドルなどの法定通貨に価値が連動するように設計された暗号資産であり、価格変動リスクを抑えながらDeFiを利用することができます。
- イールドファーミング：暗号資産をDeFiプロトコルに預け入れることで、報酬として新たな暗号資産を得ることができます。
- 流動性マイニング：DEXに流動性を提供することで、取引手数料の一部を報酬として得ることができます。
3. イーサリアム 기반 DeFiアプリケーションの具体例
イーサリアムを基盤としたDeFiアプリケーションは、多岐にわたります。以下に、代表的なものを紹介します。
3.1. Uniswap
Uniswapは、最も有名なDEXの一つであり、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを採用しています。AMMは、注文帳を使用せず、事前に設定された数式に基づいてトークンの価格を決定します。これにより、流動性の低いトークンでも取引が可能になります。
3.2. Aave
Aaveは、レンディングプラットフォームであり、様々な暗号資産を貸し借りすることができます。Aaveの特徴は、フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで資金を借りることができる機能です。フラッシュローンは、アービトラージなどの特定の用途に限定されています。
3.3. Compound
Compoundも、レンディングプラットフォームであり、Aaveと同様に、様々な暗号資産を貸し借りすることができます。Compoundは、アルゴリズムによって金利が自動的に調整される仕組みを採用しています。
3.4. MakerDAO
MakerDAOは、ステーブルコインであるDAIを発行するプラットフォームです。DAIは、米ドルに価値が連動するように設計されており、価格変動リスクを抑えながらDeFiを利用することができます。MakerDAOは、担保としてETHなどの暗号資産を預け入れることでDAIを発行することができます。
3.5. Yearn.finance
Yearn.financeは、イールドファーミングを自動化するプラットフォームです。Yearn.financeは、様々なDeFiプロトコルを分析し、最も高い利回りを得られるプロトコルに自動的に資金を移動します。これにより、ユーザーは手間をかけずに、最適なイールドファーミングを行うことができます。
4. DeFiを利用する際の注意点とリスク
DeFiは、従来の金融システムに比べて、高いリターンを得られる可能性がありますが、同時に、様々なリスクも伴います。DeFiを利用する際には、以下の点に注意する必要があります。
- スマートコントラクトのリスク：スマートコントラクトには、バグや脆弱性が存在する可能性があります。これらのバグや脆弱性が悪用されると、資金を失う可能性があります。
- インパーマネントロス：DEXに流動性を提供する場合、インパーマネントロスと呼ばれる損失が発生する可能性があります。インパーマネントロスは、流動性を提供したトークンの価格変動によって発生します。
- ハッキングのリスク：DeFiプラットフォームは、ハッキングの標的となる可能性があります。ハッキングによって資金が盗まれる可能性があります。
- 規制のリスク：DeFiは、まだ規制が整備されていない分野です。今後の規制の動向によっては、DeFiの利用が制限される可能性があります。
- 価格変動リスク：暗号資産の価格は、非常に変動しやすいです。価格変動によって、資金を失う可能性があります。
これらのリスクを理解した上で、DeFiを利用することが重要です。DeFiを利用する際には、少額から始め、リスクを分散するように心がけましょう。
5. DeFiへの参加方法
DeFiに参加するには、以下の手順が必要です。
- 暗号資産取引所でのETHの購入：DeFiを利用するには、まずETHを購入する必要があります。CoincheckやbitFlyerなどの暗号資産取引所で購入することができます。
- ウォレットの作成：DeFiアプリケーションを利用するには、MetaMaskなどのウォレットを作成する必要があります。ウォレットは、暗号資産を保管するためのデジタル財布です。
- ウォレットへのETHの送金：購入したETHをウォレットに送金します。
- DeFiアプリケーションへの接続：ウォレットをDeFiアプリケーションに接続します。
- DeFiアプリケーションの利用：DeFiアプリケーションを利用して、取引やレンディングなどを行います。
6. まとめ
DeFiは、従来の金融システムを変革する可能性を秘めた、革新的な技術です。イーサリアムを基盤としたDeFiアプリケーションは、多岐にわたり、様々な金融サービスを提供しています。DeFiを利用することで、高いリターンを得られる可能性がありますが、同時に、様々なリスクも伴います。DeFiを利用する際には、リスクを理解した上で、慎重に判断することが重要です。本稿が、DeFiへの第一歩を踏み出すための一助となれば幸いです。DeFiの世界は常に進化しており、新しいアプリケーションや技術が次々と登場しています。常に最新の情報を収集し、DeFiの可能性を探求し続けることが重要です。
