CoinbaseでDeFi運用を始める前に知っておくこと

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる革新的なアプローチとして注目を集めています。Coinbaseは、暗号資産取引所として広く認知されていますが、近年DeFiへの参入も進めています。本稿では、Coinbaseを通じてDeFi運用を始める前に知っておくべき重要な情報を、専門的な視点から詳細に解説します。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、ブロックチェーン技術を基盤とした金融サービス全般を指します。中央集権的な仲介業者を排除し、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行プログラムによって金融取引を処理します。これにより、透明性、効率性、アクセシビリティの向上を実現し、従来の金融システムが抱える課題を解決する可能性を秘めています。

DeFiの主な構成要素には、以下のようなものがあります。

• 分散型取引所（DEX）：中央管理者が存在しない、ピアツーピアの取引プラットフォーム。
• レンディングプラットフォーム：暗号資産を貸し借りできるプラットフォーム。
• ステーブルコイン：米ドルなどの法定通貨に価値が連動するように設計された暗号資産。
• イールドファーミング：暗号資産を特定のDeFiプロトコルに預け入れることで報酬を得る仕組み。
• 流動性マイニング：DEXなどに流動性を提供することで報酬を得る仕組み。

2. CoinbaseにおけるDeFiの現状

Coinbaseは、暗号資産取引所としての地位を確立した後、DeFi分野への進出を積極的に進めています。Coinbase Walletを通じて、様々なDeFiプロトコルへのアクセスを提供し、ユーザーがDeFiサービスを利用するための基盤を整備しています。また、Coinbase Earnでは、特定のDeFiプロジェクトに関する学習を通じて暗号資産を獲得できるプログラムを提供しています。

Coinbaseが提供するDeFi関連サービスは、主に以下の通りです。

• Coinbase Wallet：非保管型ウォレットであり、ユーザーが自身の暗号資産を完全に管理できます。様々なDeFiプロトコルとの接続をサポートしています。
• Coinbase Earn：DeFiプロジェクトに関する学習を通じて、暗号資産を獲得できるプログラム。
• Coinbase Prime：機関投資家向けのサービスであり、DeFi取引を含む高度な取引機能を提供しています。

3. CoinbaseでDeFi運用を始めるための準備

CoinbaseでDeFi運用を始めるためには、いくつかの準備が必要です。

3.1. Coinbaseアカウントの開設と認証

まず、Coinbaseアカウントを開設し、本人確認（KYC）を完了させる必要があります。本人確認には、身分証明書や住所確認書類の提出が必要です。認証が完了すると、Coinbaseのサービスを利用できるようになります。

3.2. Coinbase Walletのダウンロードと設定

Coinbase Walletは、DeFi運用に不可欠なツールです。App StoreまたはGoogle PlayからCoinbase Walletをダウンロードし、Coinbaseアカウントと連携させます。ウォレットの作成時には、12語のリカバリーフレーズが生成されます。このリカバリーフレーズは、ウォレットを復元するために必要となるため、安全な場所に保管してください。

3.3. 暗号資産の購入

DeFi運用に必要な暗号資産をCoinbaseで購入します。DeFiプロトコルによっては、特定の暗号資産が必要となる場合があります。購入する暗号資産の種類と数量は、運用するDeFiプロトコルや戦略によって異なります。

3.4. ガス代（手数料）の準備

DeFi取引には、ガス代と呼ばれる手数料が発生します。ガス代は、ブロックチェーンネットワークの処理能力に応じて変動します。DeFi運用を行う際には、ガス代を考慮し、十分な資金を準備しておく必要があります。

4. Coinbaseで利用可能なDeFiプロトコル

Coinbase Walletを通じて、様々なDeFiプロトコルにアクセスできます。以下に、代表的なDeFiプロトコルを紹介します。

4.1. Uniswap

分散型取引所（DEX）であり、様々な暗号資産の取引が可能です。流動性を提供することで、取引手数料の一部を報酬として得ることができます。

4.2. Aave

レンディングプラットフォームであり、暗号資産を貸し借りできます。暗号資産を預け入れることで、利息収入を得ることができます。

4.3. Compound

Aaveと同様のレンディングプラットフォームであり、暗号資産を貸し借りできます。利息収入を得るだけでなく、ガバナンストークンを獲得し、プロトコルの運営に参加することもできます。

4.4. SushiSwap

Uniswapと同様の分散型取引所であり、流動性を提供することで報酬を得ることができます。独自のガバナンストークン（SUSHI）を発行しています。

5. DeFi運用におけるリスク

DeFi運用は、高いリターンが期待できる一方で、様々なリスクも伴います。DeFi運用を行う際には、以下のリスクを十分に理解しておく必要があります。

5.1. スマートコントラクトのリスク

DeFiプロトコルは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって制御されています。スマートコントラクトに脆弱性があると、ハッキングや不正アクセスによって資金が盗まれる可能性があります。

5.2. インパーマネントロス

流動性を提供する場合、インパーマネントロスと呼ばれる損失が発生する可能性があります。インパーマネントロスは、流動性を提供した暗号資産の価格変動によって発生します。

5.3. 価格変動リスク

暗号資産の価格は、非常に変動しやすい傾向があります。価格が急落すると、損失が発生する可能性があります。

5.4. 規制リスク

DeFiに関する規制は、まだ整備途上です。規制の変更によって、DeFi運用に影響が出る可能性があります。

5.5. 詐欺リスク

DeFi分野には、詐欺的なプロジェクトも存在します。信頼性の低いプロジェクトに資金を投入すると、資金を失う可能性があります。

6. DeFi運用におけるセキュリティ対策

DeFi運用を行う際には、セキュリティ対策を徹底することが重要です。

6.1. ウォレットのセキュリティ

Coinbase Walletのリカバリーフレーズは、絶対に他人に教えないでください。また、ウォレットに強力なパスワードを設定し、二段階認証を有効にしてください。

6.2. スマートコントラクトの監査

DeFiプロトコルを利用する前に、スマートコントラクトが監査されているかどうかを確認してください。監査を受けているプロトコルは、セキュリティリスクが低いと考えられます。

6.3. 分散化

資金を一つのDeFiプロトコルに集中させず、複数のプロトコルに分散して運用することで、リスクを軽減できます。

6.4. 情報収集

DeFiに関する最新情報を常に収集し、リスクを理解した上で運用を行うようにしてください。

7. まとめ

Coinbaseを通じてDeFi運用を始めることは、従来の金融システムに代わる新たな投資機会を提供します。しかし、DeFi運用は、高いリターンが期待できる一方で、様々なリスクも伴います。DeFi運用を行う際には、本稿で解説した情報を参考に、十分な準備とリスク管理を行い、安全な運用を目指してください。Coinbase Walletのセキュリティ対策を徹底し、信頼性の高いDeFiプロトコルを選択することが、DeFi運用を成功させるための鍵となります。