暗号資産（仮想通貨）の高騰時期と下落時期の特徴まとめ

暗号資産（仮想通貨）市場は、その高いボラティリティから、投資家にとって魅力的な投資先であると同時に、リスクも伴う投資先でもあります。市場の動向を理解し、高騰時期と下落時期の特徴を把握することは、投資戦略を立てる上で非常に重要です。本稿では、暗号資産市場における過去の高騰時期と下落時期を分析し、それぞれの特徴を詳細にまとめます。これにより、投資家が市場のサイクルを理解し、より合理的な投資判断を下せるように支援することを目的とします。

1. 暗号資産市場の初期段階（2009年～2013年）

暗号資産市場の黎明期は、ビットコインの誕生（2009年）から、その認知度が徐々に高まり始めた2013年頃までを指します。この時期のビットコインは、主に技術者や暗号通貨愛好家によって利用されており、市場規模は非常に小さかったです。しかし、2011年には、サイラス・ディロン氏がビットコインに関する記事を発表し、その技術的な優位性を広く知らしめました。これにより、ビットコインへの関心が高まり、価格も上昇し始めました。2013年には、キプロス危機をきっかけに、資本規制からの逃避手段としてビットコインが注目され、価格が急騰しました。この時期の高騰は、主に投機的な需要と、ビットコインに対する認知度の向上によって支えられていました。しかし、2013年末には、中国政府が金融機関に対してビットコイン取引を禁止する措置を講じたため、価格は急落しました。この急落は、規制リスクに対する市場の懸念を浮き彫りにしました。

2. 第1次バブルとその崩壊（2017年）

2017年は、暗号資産市場における第1次バブルが発生した年として知られています。ビットコインを筆頭に、イーサリアム、リップルなど、多くの暗号資産の価格が急騰しました。この高騰の背景には、以下の要因が挙げられます。

• ICO（Initial Coin Offering）ブーム: 新規暗号資産の発行（ICO）が活発化し、多くの投資家が将来性のあるプロジェクトに投資しました。
• 機関投資家の参入: 一部の機関投資家が暗号資産市場への参入を検討し始め、市場への期待感を高めました。
• メディアの報道: 暗号資産に関するメディアの報道が増加し、一般投資家の関心を集めました。

2017年12月には、ビットコインの価格が一時20,000ドルを超えるなど、史上最高値を更新しました。しかし、このバブルは長くは続かず、2018年初頭には崩壊しました。崩壊の要因としては、以下の点が挙げられます。

• 規制強化: 各国政府が暗号資産に対する規制を強化し始め、市場の不確実性を高めました。
• ICOの失敗: 多くのICOプロジェクトが失敗し、投資家の信頼を失いました。
• 市場の過熱感: 市場が過熱し、価格が実体経済から乖離していたため、調整が必要となりました。

2018年の下落は、暗号資産市場全体に大きな影響を与え、多くの投資家が損失を被りました。

3. 緩やかな回復期（2019年～2020年初頭）

2018年の下落の後、暗号資産市場は緩やかな回復期に入りました。この時期は、市場の成熟が進み、機関投資家の参入が徐々に進んだことが特徴です。2019年には、フェイスブックがLibra（現Diem）を発表し、暗号資産に対する関心を再び高めました。また、2020年初頭には、新型コロナウイルスのパンデミックが発生し、金融緩和政策が世界的に実施されました。これにより、リスク資産である暗号資産への投資が活発化し、価格が上昇しました。しかし、この上昇は、2020年3月の世界的な金融市場の暴落によって一時的に中断されました。

4. 第2次バブルとその調整（2020年末～2021年）

2020年末から2021年にかけて、暗号資産市場は再び急騰しました。この第2次バブルの背景には、以下の要因が挙げられます。

• 機関投資家の本格参入: テスラ、マイクロストラテジーなど、多くの企業がビットコインを購入し、機関投資家の本格的な参入を促しました。
• DeFi（分散型金融）の台頭: DeFiプラットフォームの利用が拡大し、暗号資産の新たな活用方法が注目されました。
• NFT（非代替性トークン）ブーム: NFT市場が活況を呈し、暗号資産に対する関心を高めました。

2021年4月には、ビットコインの価格が一時64,000ドルを超えるなど、史上最高値を更新しました。しかし、このバブルも長くは続かず、2021年後半から調整局面に入りました。調整の要因としては、以下の点が挙げられます。

• 中国政府の規制強化: 中国政府が暗号資産取引を全面的に禁止する措置を講じ、市場に大きな打撃を与えました。
• インフレ懸念: 世界的なインフレ懸念が高まり、リスク資産である暗号資産への投資意欲が減退しました。
• 金利上昇: 各国中央銀行が金利上昇を検討し始め、暗号資産市場の資金流出を招きました。

2022年には、Terra/Lunaの崩壊やFTXの破綻など、暗号資産市場に大きな衝撃を与える出来事が相次ぎました。これらの出来事は、市場の信頼を大きく損ない、価格の急落を引き起こしました。

5. 下落時期の特徴

暗号資産市場の下落時期には、以下のような特徴が見られます。

• 急激な価格下落: 短期間で価格が大幅に下落することがあります。
• 市場の流動性低下: 取引量が減少し、価格変動が大きくなることがあります。
• 投資家のパニック: 多くの投資家が損切りを行い、市場に売り圧力がかかることがあります。
• 規制強化: 各国政府が暗号資産に対する規制を強化することがあります。
• ネガティブニュースの増加: 暗号資産に関するネガティブなニュースが増加し、市場の心理を悪化させることがあります。

6. 高騰時期の特徴

暗号資産市場の高騰時期には、以下のような特徴が見られます。

• 急激な価格上昇: 短期間で価格が大幅に上昇することがあります。
• 市場の流動性向上: 取引量が増加し、価格変動が比較的小さくなることがあります。
• 投資家の楽観: 多くの投資家が強気になり、市場に買い圧力がかかることがあります。
• 新規プロジェクトの登場: 新しい暗号資産プロジェクトが登場し、市場の多様性を高めることがあります。
• メディアの報道増加: 暗号資産に関するメディアの報道が増加し、一般投資家の関心を集めることがあります。

7. まとめ

暗号資産市場は、その歴史の中で、何度か高騰と下落を繰り返してきました。高騰時期には、投機的な需要、機関投資家の参入、DeFiやNFTなどの新たな技術の登場などが背景にあります。一方、下落時期には、規制強化、市場の過熱感、ネガティブニュースの増加などが要因として挙げられます。投資家は、これらの市場のサイクルを理解し、リスク管理を徹底することが重要です。また、暗号資産市場は、常に変化しているため、最新の情報を収集し、市場の動向を注意深く観察する必要があります。長期的な視点を持って、分散投資を行うことも、リスクを軽減するための有効な手段です。暗号資産への投資は、高いリターンが期待できる一方で、高いリスクも伴うことを認識し、慎重な判断を行うことが求められます。