暗号資産（仮想通貨）取引のレバレッジとは？危険性も解説

暗号資産（仮想通貨）取引において、「レバレッジ」という言葉を耳にしたことがある方も多いのではないでしょうか。レバレッジは、少ない資金で大きな取引を行うことを可能にする強力なツールですが、同時に大きなリスクも伴います。本稿では、レバレッジの仕組み、メリット・デメリット、そして取引における注意点について、詳細に解説します。

1. レバレッジの基本的な仕組み

レバレッジとは、自己資金以上の取引を行うための資金を証拠金取引会社から借り入れることです。例えば、レバレッジ2倍の場合、10万円の証拠金で20万円分の暗号資産取引を行うことができます。レバレッジをかけることで、利益を増幅させることが可能になりますが、損失も同様に増幅されるため、注意が必要です。

レバレッジは、通常「〇倍」という形で表示されます。この数字が大きいほど、少ない資金でより大きな取引が可能になります。しかし、レバレッジが高いほど、リスクも高くなることを理解しておく必要があります。

1.1. 証拠金と建玉

レバレッジ取引を行う上で重要な概念が、「証拠金」と「建玉」です。証拠金とは、取引を行うために口座に入金する必要がある資金のことです。建玉とは、現在保有している取引ポジションのことです。レバレッジをかけることで、証拠金に対して建玉の金額が大きくなります。

例えば、ビットコインの価格が1BTCあたり50,000円であるとします。レバレッジ2倍で1BTCを購入する場合、50,000円の証拠金で1BTCを購入することになります。この場合、建玉は1BTC、証拠金は50,000円となります。

1.2. 証拠金維持率

証拠金維持率とは、現在の建玉の価値を証拠金で割った割合を示す指標です。証拠金維持率が一定水準を下回ると、「強制ロスカット」と呼ばれる強制的な決済が行われる可能性があります。強制ロスカットは、損失を確定させるための措置であり、投資家自身が決済を行う前に強制的に決済されてしまうことを意味します。

証拠金維持率の計算式は以下の通りです。

証拠金維持率 = (建玉の価値) / (証拠金)

例えば、ビットコインの価格が50,000円で1BTCを購入し、証拠金が50,000円の場合、証拠金維持率は100%となります。しかし、ビットコインの価格が45,000円に下落した場合、建玉の価値は45,000円となり、証拠金維持率は90%に低下します。証拠金維持率が一定水準を下回ると、強制ロスカットの対象となる可能性があります。

2. レバレッジ取引のメリット

レバレッジ取引には、以下のようなメリットがあります。

• 少額の資金で大きな利益を狙える: レバレッジをかけることで、少ない資金で大きな取引を行うことができ、利益を増幅させることが可能です。
• 取引機会の増加: レバレッジを利用することで、より多くの取引機会を得ることができます。
• ポートフォリオの多様化: レバレッジを利用することで、より多くの暗号資産に投資することができ、ポートフォリオの多様化を図ることができます。

3. レバレッジ取引のデメリットとリスク

レバレッジ取引には、以下のようなデメリットとリスクがあります。

• 損失の増幅: レバレッジをかけることで、利益だけでなく損失も増幅されます。
• 強制ロスカットのリスク: 証拠金維持率が一定水準を下回ると、強制ロスカットが行われる可能性があります。
• 金利や手数料の発生: レバレッジを利用する際には、金利や手数料が発生する場合があります。
• 相場の変動リスク: 暗号資産市場は価格変動が激しいため、レバレッジ取引を行う際には、相場の変動リスクを十分に考慮する必要があります。

3.1. 強制ロスカットのメカニズム

強制ロスカットは、証拠金維持率が一定水準を下回った場合に発生します。証拠金維持率が下回ると、証拠金取引会社は投資家に対して、追加の証拠金を入金するよう要求します。追加の証拠金を入金しない場合、証拠金取引会社は投資家の保有する建玉を強制的に決済します。

強制ロスカットは、投資家にとって大きな損失につながる可能性があります。そのため、レバレッジ取引を行う際には、証拠金維持率を常に監視し、適切なリスク管理を行うことが重要です。

3.2. スリッページのリスク

スリッページとは、注文した価格と実際に約定した価格との差のことです。暗号資産市場は価格変動が激しいため、スリッページが発生する可能性があります。レバレッジ取引を行う際には、スリッページのリスクを考慮し、適切な注文方法を選択することが重要です。

4. レバレッジ取引における注意点

レバレッジ取引を行う際には、以下の点に注意する必要があります。

• リスク管理を徹底する: レバレッジ取引はリスクが高いため、リスク管理を徹底することが重要です。
• 証拠金維持率を常に監視する: 証拠金維持率が一定水準を下回らないように、常に監視する必要があります。
• 適切なレバレッジを選択する: 自身の投資経験やリスク許容度に応じて、適切なレバレッジを選択する必要があります。
• 相場分析をしっかりと行う: レバレッジ取引を行う前に、相場分析をしっかりと行う必要があります。
• 損失を許容できる範囲で取引する: 損失を許容できる範囲で取引を行うことが重要です。

4.1. ストップロス注文の活用

ストップロス注文とは、あらかじめ設定した価格に達した場合に、自動的に建玉を決済する注文方法です。ストップロス注文を活用することで、損失を限定することができます。レバレッジ取引を行う際には、ストップロス注文を積極的に活用することをおすすめします。

4.2. 分散投資の重要性

分散投資とは、複数の暗号資産に投資することで、リスクを分散する投資手法です。レバレッジ取引を行う際には、分散投資を行うことで、リスクを軽減することができます。特定の暗号資産に集中投資するのではなく、複数の暗号資産に分散投資することをおすすめします。

5. レバレッジ取引を提供する取引所の選び方

レバレッジ取引を提供する取引所は数多く存在しますが、信頼性や安全性、手数料などを考慮して、適切な取引所を選ぶことが重要です。以下の点を考慮して取引所を選びましょう。

• 信頼性と安全性: 金融庁の登録を受けているか、セキュリティ対策が十分であるかなどを確認しましょう。
• 手数料: 取引手数料、スプレッド、金利などを比較検討しましょう。
• レバレッジ倍率: 自身の投資戦略に合ったレバレッジ倍率を提供しているかを確認しましょう。
• 取引ツール: 使いやすい取引ツールを提供しているかを確認しましょう。
• サポート体制: 困ったときに迅速かつ丁寧なサポートを受けられるかを確認しましょう。

まとめ

レバレッジ取引は、少ない資金で大きな利益を狙える魅力的な取引手法ですが、同時に大きなリスクも伴います。レバレッジ取引を行う際には、リスク管理を徹底し、証拠金維持率を常に監視し、適切なレバレッジを選択することが重要です。また、ストップロス注文を活用し、分散投資を行うことで、リスクを軽減することができます。本稿で解説した内容を参考に、安全かつ効果的なレバレッジ取引を目指してください。