暗号資産（仮想通貨）取引のスリッページ対策に使える方法
暗号資産（仮想通貨）取引におけるスリッページは、投資家にとって避けて通れないリスクの一つです。特に流動性の低い暗号資産や、市場の変動が大きい場合には、スリッページの影響を大きく受ける可能性があります。本稿では、スリッページとは何か、その原因、そしてスリッページを軽減するための具体的な方法について、詳細に解説します。
1. スリッページとは何か？
スリッページとは、注文した価格と実際に約定した価格との差のことです。例えば、1BTCを100万円で購入したいと注文したにも関わらず、実際に約定した価格が99万5千円だった場合、5千円のスリッページが発生したと言えます。スリッページは、買い注文の場合には約定価格が注文価格よりも高くなることが多く、売り注文の場合には約定価格が注文価格よりも低くなることが一般的です。スリッページは、取引所の手数料とは異なり、価格変動によって発生する損失であり、投資家の利益を減少させる要因となります。
2. スリッページの発生原因
スリッページは、主に以下の要因によって発生します。
- 流動性の低さ: 取引量が少ない暗号資産ほど、わずかな注文でも価格に大きな影響を与えやすく、スリッページが発生しやすくなります。
- 市場のボラティリティ: 市場の変動が大きい場合、注文処理中に価格が急激に変動し、スリッページが発生する可能性が高まります。
- 注文の大きさ: 大きな注文は、市場に大きな影響を与え、スリッページを拡大させる可能性があります。
- 取引所のシステム: 取引所のシステム処理能力や、注文の優先順位付けの方法によっても、スリッページが発生する可能性があります。
- ネットワークの遅延: ブロックチェーンネットワークの混雑や、インターネット回線の遅延によって、注文が遅れて約定し、スリッページが発生する可能性があります。
3. スリッページ対策：基本的な方法
スリッページを完全に回避することはできませんが、以下の方法を用いることで、スリッページの影響を軽減することができます。
3.1. リミットオーダーの活用
成行注文は、即座に約定することを優先するため、スリッページが発生しやすい注文方法です。一方、リミットオーダーは、指定した価格またはそれよりも有利な価格で約定する注文方法であり、スリッページのリスクを軽減することができます。ただし、リミットオーダーは、指定した価格で約定するとは限らないため、約定までに時間がかかる場合や、約定しない場合もあります。
3.2. 小分け注文（Partial Fill）の利用
大きな注文を一度に実行するのではなく、小さな注文に分割して実行することで、スリッページの影響を分散させることができます。例えば、1BTCを100万円で購入したい場合、0.1BTCずつ10回に分けて注文することで、一度の注文におけるスリッページを抑えることができます。ただし、小分け注文は、手間がかかるというデメリットがあります。
3.3. 取引所の選択
取引所によって、流動性やシステム処理能力が異なります。流動性の高い取引所や、システム処理能力の高い取引所を選択することで、スリッページのリスクを軽減することができます。また、取引所によっては、スリッページ許容範囲を設定できる機能を提供している場合もあります。
3.4. 取引時間帯の選択
取引量が少ない時間帯（例えば、深夜や週末）は、流動性が低く、スリッページが発生しやすい傾向があります。取引量の多い時間帯（例えば、日中）に取引を行うことで、スリッページのリスクを軽減することができます。
3.5. スリッページ許容範囲の設定
多くの取引所では、注文時にスリッページ許容範囲を設定することができます。スリッページ許容範囲を設定することで、指定した範囲を超えるスリッページが発生した場合、注文がキャンセルされます。スリッページ許容範囲を狭く設定するほど、スリッページのリスクを軽減することができますが、約定しない可能性が高まります。逆に、スリッページ許容範囲を広く設定するほど、約定する可能性が高まりますが、スリッページのリスクが高まります。
4. スリッページ対策：高度な方法
4.1. DEX（分散型取引所）の活用
DEXは、中央管理者が存在しない、分散型の取引所です。DEXでは、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みによって、取引が行われます。AMMは、流動性プールの資金を利用して、自動的に価格を決定します。DEXは、流動性が低い暗号資産でも取引が可能であり、スリッページのリスクを軽減できる場合があります。ただし、DEXは、取引所のセキュリティリスクや、スマートコントラクトのリスクなど、新たなリスクも存在します。
4.2. スリッページ対策ツール（Bot）の利用
スリッページ対策ツール（Bot）は、自動的にスリッページを監視し、最適な注文方法を選択するツールです。スリッページ対策ツール（Bot）は、複雑なアルゴリズムを用いて、市場の状況を分析し、スリッページを最小限に抑えるように注文を執行します。ただし、スリッページ対策ツール（Bot）は、高度な知識が必要であり、設定や運用に手間がかかる場合があります。
4.3. 複数の取引所の利用
複数の取引所の価格を比較し、最も有利な価格で取引を行うことで、スリッページのリスクを軽減することができます。複数の取引所のAPIを利用して、自動的に価格を比較し、注文を執行するツールも存在します。
5. スリッページに関する注意点
- スリッページは、市場の状況や取引所のシステムによって変動するため、常に注意が必要です。
- スリッページ許容範囲を設定する際には、市場の状況や取引する暗号資産の流動性を考慮して、適切な値を設定する必要があります。
- DEXを利用する際には、取引所のセキュリティリスクや、スマートコントラクトのリスクについて十分に理解しておく必要があります。
- スリッページ対策ツール（Bot）を利用する際には、ツールの仕組みや設定方法について十分に理解しておく必要があります。
6. まとめ
暗号資産取引におけるスリッページは、投資家にとって避けられないリスクですが、適切な対策を講じることで、その影響を軽減することができます。本稿で紹介した方法を参考に、ご自身の投資スタイルやリスク許容度に合わせて、最適なスリッページ対策を講じてください。スリッページ対策は、暗号資産取引の成功に不可欠な要素の一つです。常に市場の状況を監視し、適切な対策を講じることで、より安全で効率的な取引を行うことができます。
