ダイ（DAI）を使った初心者向け資産運用法を完全ガイド！

デジタル資産の多様化が進む現代において、新たな投資機会を模索する個人投資家が増加しています。その中でも、ステーブルコインであるダイ（DAI）は、比較的安定した価格を維持しながら、DeFi（分散型金融）の世界への参入を可能にする魅力的な選択肢として注目されています。本ガイドでは、ダイの基礎知識から、初心者向けの資産運用法までを網羅的に解説します。

1. ダイ（DAI）とは？

ダイは、MakerDAOによって発行される、米ドルにペッグ（連動）されたステーブルコインです。従来の法定通貨に裏付けられたステーブルコインとは異なり、ダイは過剰担保型（Over-Collateralized）の仕組みを採用しています。これは、ダイを発行するために、ETH（イーサリアム）などの暗号資産を150%以上の担保として預け入れる必要があるというものです。この過剰担保によって、ダイの価格安定性が保たれています。

ダイの主な特徴は以下の通りです。

• 分散型： 中央機関に依存せず、スマートコントラクトによって自動的に管理されます。
• 透明性： ブロックチェーン上で取引履歴が公開されており、透明性が高いです。
• 安定性： 過剰担保型であるため、価格変動リスクが比較的低いです。
• DeFiへのアクセス： DeFiプラットフォームで様々な金融サービスを利用するための基盤通貨として利用できます。

2. ダイの取得方法

ダイを取得する方法はいくつかあります。

2.1. 暗号資産取引所

多くの暗号資産取引所では、ダイを直接購入することができます。取引所によっては、日本円でダイを購入することも可能です。ただし、取引所によって手数料や取り扱い通貨が異なるため、事前に確認が必要です。

2.2. MakerDAOのCDP（Collateralized Debt Position）

MakerDAOのプラットフォーム上で、ETHなどの暗号資産を担保として預け入れることで、ダイを発行することができます。この方法では、担保資産の価値に応じて、ダイを発行することができます。ただし、担保資産の価値が下落すると、清算されるリスクがあるため、注意が必要です。

2.3. DeFiプラットフォーム

UniswapやCurveなどのDeFiプラットフォームでは、他の暗号資産とダイを交換することができます。これらのプラットフォームでは、流動性プールと呼ばれる仕組みを利用して、取引が行われます。

3. ダイを使った初心者向け資産運用法

ダイは、その安定性とDeFiへのアクセス性から、初心者向けの資産運用法としても適しています。以下に、いくつかの具体的な方法を紹介します。

3.1. レンディング

AaveやCompoundなどのDeFiレンディングプラットフォームでは、ダイを預け入れることで、利息を得ることができます。これらのプラットフォームでは、預け入れたダイが他のユーザーに貸し出され、その利息が分配されます。利回りはプラットフォームや市場状況によって変動しますが、比較的安定した収入源となります。

注意点： レンディングプラットフォームには、スマートコントラクトのリスクや流動性リスクが存在します。事前にプラットフォームの仕組みやリスクを理解しておくことが重要です。

3.2. イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプラットフォームに流動性を提供することで、報酬を得る方法です。例えば、UniswapなどのDEX（分散型取引所）にダイと他の暗号資産のペアの流動性を提供することで、取引手数料の一部を報酬として得ることができます。また、特定のDeFiプロジェクトでは、ダイをステーキングすることで、プロジェクトのトークンを報酬として得ることができます。

注意点： イールドファーミングは、インパーマネントロス（一時的損失）と呼ばれるリスクが存在します。これは、流動性を提供したトークンの価格変動によって、損失が発生する可能性があるというものです。事前にインパーマネントロスの仕組みを理解しておくことが重要です。

3.3. ステーブルコインプール

Curveなどのプラットフォームでは、ステーブルコイン同士の交換に特化したプールが存在します。ダイとUSDCやUSDTなどの他のステーブルコインをペアにして流動性を提供することで、比較的低いリスクで利息を得ることができます。ステーブルコインプールは、インパーマネントロスのリスクが比較的低いという特徴があります。

3.4. DeFiセービングアカウント

一部のDeFiプラットフォームでは、ダイを預け入れることで、自動的に利息を得られるセービングアカウントを提供しています。これらのアカウントは、レンディングプラットフォームと同様に、預け入れたダイが他のユーザーに貸し出されることで、利息が支払われます。利回りはプラットフォームによって異なりますが、比較的簡単に利息を得ることができます。

4. ダイを活用する上でのリスク

ダイは比較的安定した価格を維持していますが、完全にリスクがないわけではありません。ダイを活用する上で注意すべきリスクは以下の通りです。

4.1. スマートコントラクトリスク

ダイはスマートコントラクトによって管理されているため、スマートコントラクトに脆弱性があると、ハッキングや不正アクセスによって資産が失われる可能性があります。MakerDAOは、セキュリティ監査を定期的に実施していますが、完全にリスクを排除することはできません。

4.2. 担保資産の価格変動リスク

ダイは過剰担保型であるため、担保資産の価格が大幅に下落すると、ダイの価格が下落する可能性があります。特に、ETHなどの暗号資産を担保としている場合、市場の変動によって担保資産の価値が大きく変動する可能性があります。

4.3. システムリスク

MakerDAOのシステムに問題が発生した場合、ダイの発行や償還が停止される可能性があります。また、DeFiプラットフォームのシステムに問題が発生した場合、ダイの取引や運用が滞る可能性があります。

4.4. 規制リスク

暗号資産に関する規制は、国や地域によって異なります。今後、暗号資産に関する規制が強化された場合、ダイの利用が制限される可能性があります。

5. ダイを活用するためのヒント

ダイを安全かつ効果的に活用するために、以下のヒントを参考にしてください。

• 分散投資： ダイだけに集中投資せず、他の暗号資産や伝統的な資産にも分散投資することで、リスクを軽減することができます。
• 情報収集： MakerDAOやDeFiプラットフォームに関する情報を常に収集し、最新の動向を把握するように心がけましょう。
• セキュリティ対策： ウォレットのセキュリティ対策を徹底し、秘密鍵の管理には十分注意しましょう。
• 少額から始める： 初めてダイを活用する場合は、少額から始めて、徐々に投資額を増やしていくことをお勧めします。
• リスク許容度： 自身の投資目標やリスク許容度を考慮し、適切な投資戦略を選択しましょう。

まとめ

ダイは、DeFiの世界への参入を可能にする、魅力的なステーブルコインです。その安定性とDeFiへのアクセス性から、初心者向けの資産運用法としても適しています。しかし、ダイを活用する上では、スマートコントラクトリスクや担保資産の価格変動リスクなど、様々なリスクが存在します。これらのリスクを理解した上で、分散投資や情報収集などの対策を講じることで、ダイを安全かつ効果的に活用することができます。本ガイドが、あなたのダイを使った資産運用の一助となれば幸いです。