アバランチ（AVAX）DeFiサービス別使い方の違いとは？

アバランチ（Avalanche）は、イーサリアムのスケーラビリティ問題を解決することを目指して開発された、高速かつ低コストなブロックチェーンプラットフォームです。DeFi（分散型金融）分野においても急速に成長しており、様々なDeFiサービスがアバランチ上で展開されています。本稿では、アバランチ上で利用可能な主要なDeFiサービスを比較し、それぞれの特徴と使い方の違いについて詳細に解説します。

1. アバランチの概要とDeFiへの適合性

アバランチは、3つの相互接続されたブロックチェーン（X-Chain、C-Chain、P-Chain）から構成されています。X-ChainはアバランチのネイティブトークンであるAVAXの取引に特化し、C-ChainはEthereum Virtual Machine（EVM）互換性を持つため、既存のイーサリアムDeFiアプリケーションを容易に移植できます。P-Chainは、アバランチネットワーク全体のバリデーターを管理します。

アバランチがDeFiに適している主な理由は以下の通りです。

• 高速なトランザクション処理速度: アバランチは、ファイナリティ（トランザクションの確定）が数秒で完了するため、高速な取引が可能です。
• 低いトランザクション手数料: イーサリアムと比較して、アバランチのトランザクション手数料は非常に低く抑えられています。
• EVM互換性: C-ChainのEVM互換性により、既存のイーサリアムDeFiアプリケーションを容易に移植でき、開発者にとって参入障壁が低くなっています。
• サブネットの柔軟性: アバランチは、独自のルールとパラメータを持つカスタムブロックチェーン（サブネット）を作成できます。これにより、特定のDeFiアプリケーションに最適化された環境を構築できます。

2. 主要なアバランチDeFiサービス

2.1. DEX（分散型取引所）

アバランチ上には、Trader Joe、Benqi、Pangolinなど、複数のDEXが存在します。これらのDEXは、AMM（自動マーケットメーカー）モデルを採用しており、ユーザーは中央管理機関を介さずにトークンを交換できます。

• Trader Joe: アバランチ上で最も人気のあるDEXの一つであり、幅広いトークンペアをサポートしています。ステーキング、ファーミング、ローンチパッドなどの機能も提供しています。
• Benqi: 担保型ローンプロトコルであり、ユーザーはAVAXなどの資産を担保に、BENQIトークンを借りることができます。
• Pangolin: AMMベースのDEXであり、低スリッページと高速な取引速度を特徴としています。

DEXの使い方の違いは、主にサポートされているトークンペア、手数料、流動性、提供されている追加機能にあります。Trader Joeは多様なトークンペアと豊富な機能を提供し、Benqiは担保型ローンに特化し、Pangolinは高速な取引速度を重視しています。

2.2. レンディングプロトコル

Benqi以外にも、Venus Protocolなど、アバランチ上で利用可能なレンディングプロトコルが存在します。これらのプロトコルは、ユーザーが資産を貸し出し、利息を得たり、資産を担保にローンを借りたりすることを可能にします。

• Venus Protocol: 担保型レンディングプロトコルであり、幅広い資産を担保に、VAIトークンを借りることができます。

レンディングプロトコルの使い方の違いは、サポートされている担保資産、借入可能なトークン、利息率、担保比率などにあります。Venus Protocolは、多様な担保資産をサポートし、VAIトークンを借入可能な点が特徴です。

2.3. イールドファーミング

Trader Joe、Benqi、Venus ProtocolなどのDeFiサービスは、イールドファーミング機能を提供しています。イールドファーミングとは、DeFiプロトコルに流動性を提供することで、報酬としてトークンを受け取る仕組みです。

イールドファーミングの使い方の違いは、提供されているファーミングペア、報酬トークン、APR（年利）などにあります。ファーミングペアは、どのトークンをペアにして流動性を提供するかを決定し、報酬トークンはファーミングによって得られる報酬の種類を決定します。APRは、ファーミングによって得られる年間の利息率を示します。

2.4. シンセティックアセット

アバランチ上では、Mirror Protocolなどのシンセティックアセットプロトコルも利用可能です。シンセティックアセットとは、現実世界の資産（株式、通貨、商品など）の価値を追跡するトークンです。

• Mirror Protocol: 株式などの現実世界の資産を追跡するシンセティックアセットを作成および取引できるプロトコルです。

シンセティックアセットの使い方の違いは、追跡対象の資産、担保比率、取引手数料などにあります。Mirror Protocolは、株式などの現実世界の資産を追跡するシンセティックアセットに特化しています。

2.5. ブリッジ

アバランチと他のブロックチェーン（イーサリアムなど）間で資産を移動するためのブリッジも存在します。これらのブリッジを使用することで、ユーザーはアバランチ上でDeFiサービスを利用するために、他のブロックチェーンから資産を転送できます。

ブリッジの使い方の違いは、サポートされているトークン、転送速度、手数料などにあります。ブリッジを選択する際には、これらの要素を考慮する必要があります。

3. 各DeFiサービスの使い分け

アバランチ上で利用可能なDeFiサービスは多岐にわたるため、それぞれの特徴を理解し、目的に応じて使い分けることが重要です。

• トークン交換: Trader Joe、Benqi、PangolinなどのDEXを利用します。
• 担保型ローン: Benqi、Venus Protocolなどのレンディングプロトコルを利用します。
• 利息獲得: Trader Joe、Benqi、Venus Protocolなどのイールドファーミング機能を利用します。
• 現実世界の資産へのエクスポージャー: Mirror Protocolなどのシンセティックアセットプロトコルを利用します。
• 異なるブロックチェーン間の資産移動: ブリッジを利用します。

4. アバランチDeFiのリスク

アバランチDeFiを利用する際には、以下のリスクを理解しておく必要があります。

• スマートコントラクトリスク: DeFiプロトコルはスマートコントラクトに基づいており、バグや脆弱性が存在する可能性があります。
• インパーマネントロス: AMMベースのDEXで流動性を提供する場合、インパーマネントロスが発生する可能性があります。
• ハッキングリスク: DeFiプロトコルはハッキングの標的となる可能性があります。
• 規制リスク: DeFiはまだ新しい分野であり、規制が不確実です。

これらのリスクを軽減するためには、信頼できるDeFiプロトコルを選択し、セキュリティ対策を講じ、分散投資を行うことが重要です。

まとめ

アバランチは、高速かつ低コストなブロックチェーンプラットフォームであり、DeFi分野において大きな可能性を秘めています。本稿では、アバランチ上で利用可能な主要なDeFiサービスを比較し、それぞれの特徴と使い方の違いについて詳細に解説しました。アバランチDeFiを利用する際には、各サービスの特性を理解し、リスクを認識した上で、慎重に判断することが重要です。アバランチのDeFiエコシステムは、今後も成長と進化を続けることが予想され、DeFiの未来を形作る重要なプラットフォームの一つとなるでしょう。