暗号資産 (仮想通貨)のスリッページとは？トレードで気をつける

暗号資産（仮想通貨）取引において、「スリッページ」は避けて通れない重要な概念です。特に取引量が多くない通貨や、市場の変動が激しい状況下では、スリッページの影響を大きく受ける可能性があります。本稿では、スリッページとは何か、その原因、影響、そしてトレードで気をつけるべき点について、詳細に解説します。

1. スリッページとは？

スリッページとは、注文した価格と実際に約定した価格との差のことです。例えば、ある暗号資産を1BTCあたり100万円で購入したいと注文したとします。しかし、市場の状況によっては、実際に約定する際に1BTCあたり100万1000円で約定してしまうことがあります。この1000円の差がスリッページです。スリッページは、買い注文の場合には約定価格が上昇し、売り注文の場合には約定価格が下落する形で発生します。

2. スリッページの発生原因

スリッページが発生する主な原因は以下の通りです。

2.1. 流動性の不足

暗号資産市場は、株式市場と比較して流動性が低い場合があります。特に、取引量の少ないアルトコインなどでは、少量の注文でも価格に大きな影響を与える可能性があります。流動性が低い状態では、注文量に対して十分な買い手または売り手が存在しないため、スリッページが発生しやすくなります。

2.2. 価格変動の激しさ

市場の価格変動が激しい場合、注文を出してから約定するまでの間に価格が大きく変動することがあります。特に、ニュース発表や市場全体のトレンド変化など、外部要因によって価格が急騰または急落する場合には、スリッページのリスクが高まります。

2.3. 注文方法

指値注文は、指定した価格で約定するまで注文が保留されるため、スリッページが発生する可能性があります。一方、成行注文は、現在の市場価格で即座に約定するため、スリッページのリスクは比較的低いですが、予想外の価格で約定する可能性があります。また、取引所の注文マッチングアルゴリズムもスリッページに影響を与えることがあります。

2.4. 取引所のシステム負荷

取引所のシステムに負荷がかかっている場合、注文処理に時間がかかり、その間に価格が変動することでスリッページが発生する可能性があります。特に、取引量の多い時間帯や、システムメンテナンス時などは注意が必要です。

3. スリッページの具体的な影響

スリッページは、トレードの結果に以下のような影響を与えます。

3.1. 利益の減少

買い注文の場合、スリッページによって約定価格が上昇すると、購入コストが増加し、利益が減少します。同様に、売り注文の場合、スリッページによって約定価格が下落すると、売却価格が下がり、利益が減少します。

3.2. 損失の拡大

スリッページは、損失を拡大させる可能性もあります。例えば、損失を限定するために損切り注文を出した場合に、スリッページによって約定価格が不利に変動すると、予想以上の損失が発生する可能性があります。

3.3. 予想外の約定価格

スリッページによって、予想していた価格と異なる価格で約定してしまうことがあります。これは、特に短期トレードやスキャルピングなどの取引スタイルにおいて、戦略に影響を与える可能性があります。

4. スリッページを軽減するための対策

スリッページのリスクを軽減するために、以下の対策を検討しましょう。

4.1. 流動性の高い取引所を選ぶ

取引量が多く、流動性の高い取引所を選ぶことで、スリッページのリスクを低減することができます。主要な暗号資産取引所は、一般的に流動性が高いため、積極的に利用しましょう。

4.2. 成行注文を利用する

スリッページを避けたい場合は、成行注文を利用することで、現在の市場価格で即座に約定させることができます。ただし、成行注文は、予想外の価格で約定する可能性があるため、注意が必要です。

4.3. スリッページ許容度を設定する

多くの取引所では、注文時にスリッページ許容度を設定することができます。スリッページ許容度を設定することで、指定した範囲を超えるスリッページが発生した場合に注文がキャンセルされるようにすることができます。ただし、スリッページ許容度を低く設定すると、注文が約定しにくくなる可能性があります。

4.4. 取引時間帯を考慮する

取引量の多い時間帯は、一般的に流動性が高いため、スリッページのリスクが低減されます。一方、取引量の少ない時間帯は、流動性が低いため、スリッページのリスクが高まります。取引時間帯を考慮して、注文を出すタイミングを調整しましょう。

4.5. 分割注文を行う

大きな注文を一度に出すのではなく、分割して小さな注文を複数回出すことで、スリッページの影響を分散することができます。ただし、分割注文は、注文手数料が増加する可能性があります。

4.6. 注文板を分析する

注文板を分析することで、現在の市場の状況や、買い手と売り手のバランスを把握することができます。注文板を分析することで、スリッページのリスクが高い状況を回避することができます。

5. スリッページに関する注意点

スリッページは、暗号資産取引において避けられない現象です。しかし、適切な対策を講じることで、スリッページのリスクを軽減することができます。以下の点に注意して、トレードを行いましょう。

• スリッページは、市場の状況や取引所のシステム負荷など、様々な要因によって変動します。
• スリッページ許容度を設定する際には、市場の状況や取引戦略を考慮して、適切な値を設定しましょう。
• スリッページのリスクを理解した上で、トレードを行いましょう。

6. まとめ

暗号資産取引におけるスリッページは、流動性の不足や価格変動の激しさなど、様々な要因によって発生します。スリッページは、利益の減少や損失の拡大につながる可能性があるため、トレードを行う際には、スリッページのリスクを理解し、適切な対策を講じることが重要です。流動性の高い取引所を選んだり、成行注文を利用したり、スリッページ許容度を設定したりするなど、様々な対策を組み合わせることで、スリッページのリスクを軽減することができます。常に市場の状況を分析し、リスク管理を徹底することで、より安全で効果的な暗号資産取引を実現しましょう。