ビットコイン価格予測に使われる指標一覧

ビットコイン（Bitcoin）は、その誕生以来、価格変動の激しさから、投資家やアナリストの間で価格予測が常に注目されています。価格予測を行うためには、様々な指標を分析し、総合的に判断する必要があります。本稿では、ビットコイン価格予測に使われる主要な指標を詳細に解説します。

1. オンチェーン指標

オンチェーン指標とは、ビットコインのブロックチェーン上に記録されたデータを分析することで得られる指標です。これらの指標は、ネットワークの活動状況や投資家の行動を把握するのに役立ちます。

1.1 アクティブアドレス数

アクティブアドレス数とは、一定期間内にビットコインの送金に関与したアドレスの数です。アクティブアドレス数が増加すると、ネットワークの利用者が増加していることを示し、価格上昇の兆候と見なされることがあります。しかし、アドレスの再利用やウォレットの統合などにより、必ずしも正確な利用者数を反映するわけではない点に注意が必要です。

1.2 トランザクション数

トランザクション数とは、一定期間内に発生したビットコインの取引の数です。トランザクション数が増加すると、ネットワークの活動が活発になっていることを示し、価格上昇の可能性を示唆します。ただし、トランザクション数が多いからといって、必ずしも価格が上昇するとは限りません。少額の取引が多数発生している場合や、取引所の内部移動など、価格に影響を与えない取引も含まれるためです。

1.3 平均トランザクションサイズ

平均トランザクションサイズとは、1つのトランザクションに含まれるデータの平均的なサイズです。平均トランザクションサイズが増加すると、ネットワークの混雑度が高まっていることを示し、取引手数料の上昇につながる可能性があります。また、SegWitなどの技術導入により、トランザクションサイズが小さくなる傾向も見られます。

1.4 ハッシュレート

ハッシュレートとは、ビットコインのマイニングに使用される計算能力の総量です。ハッシュレートが高いほど、ネットワークのセキュリティが高まり、マイニングコストが増加します。ハッシュレートの変動は、マイナーの動向やビットコイン価格に影響を与えることがあります。ハッシュレートが急激に低下すると、ネットワークのセキュリティが低下する懸念があるため、注意が必要です。

1.5 マイナー収益

マイナー収益とは、マイナーがビットコインのブロックを生成することで得られる報酬です。マイナー収益は、ビットコイン価格や取引手数料、マイニング難易度によって変動します。マイナー収益が低下すると、マイナーの採算が合わなくなり、マイニングから撤退する可能性があります。これにより、ハッシュレートが低下し、ネットワークのセキュリティが低下する可能性があります。

1.6 UTXOセットサイズ

UTXO（Unspent Transaction Output）セットサイズとは、未使用のトランザクション出力の総量です。UTXOセットサイズが増加すると、ネットワークのストレージ要件が増加し、ノードの運用コストが増加します。UTXOセットサイズの変動は、ビットコインの経済活動や価格に影響を与えることがあります。

2. デリバティブ指標

デリバティブ指標とは、ビットコインの先物やオプションなどの金融商品を分析することで得られる指標です。これらの指標は、市場のセンチメントや将来の価格変動に対する期待を把握するのに役立ちます。

2.1 資金調達レート

資金調達レートとは、ビットコイン先物市場におけるロングポジションとショートポジションの比率です。資金調達レートが高いほど、市場は強気であると見なされ、価格上昇の可能性を示唆します。逆に、資金調達レートが低いほど、市場は弱気であると見なされ、価格下落の可能性を示唆します。

2.2 ターム構造

ターム構造とは、異なる満期日のビットコイン先物価格の関係です。ターム構造がスティープ（満期日が長いほど価格が高い）である場合、市場は将来の価格上昇を期待していると見なされます。逆に、ターム構造がインバーテッド（満期日が長いほど価格が低い）である場合、市場は将来の価格下落を予想していると見なされます。

2.3 オプションのインプライドボラティリティ

オプションのインプライドボラティリティとは、ビットコインオプション価格から算出される、将来の価格変動の予測値です。インプライドボラティリティが高いほど、市場は価格変動が大きいと予想していると見なされます。インプライドボラティリティの変動は、市場のセンチメントやリスク許容度を反映します。

3. テクニカル指標

テクニカル指標とは、過去の価格データや取引量データに基づいて計算される指標です。これらの指標は、価格のトレンドやパターンを分析し、将来の価格変動を予測するのに役立ちます。

3.1 移動平均線

移動平均線とは、一定期間の価格の平均値を線で結んだものです。移動平均線は、価格のトレンドを把握するのに役立ちます。短期移動平均線が長期移動平均線を上抜けることをゴールデンクロス、下抜けることをデッドクロスと呼び、それぞれ価格上昇と下落のシグナルと見なされます。

3.2 RSI（相対力指数）

RSIとは、一定期間の価格変動の大きさを0から100の範囲で示したものです。RSIが70を超えると買われすぎ、30を下回ると売られすぎと見なされます。RSIは、価格の過熱感や底打ちの兆候を判断するのに役立ちます。

3.3 MACD（移動平均収束拡散法）

MACDとは、2つの移動平均線の差をヒストグラムで示したものです。MACDは、価格のトレンドの変化を捉えるのに役立ちます。MACDラインがシグナルラインを上抜けることをゴールデンクロス、下抜けることをデッドクロスと呼び、それぞれ価格上昇と下落のシグナルと見なされます。

3.4 フィボナッチリトレースメント

フィボナッチリトレースメントとは、過去の価格変動に基づいて、将来のサポートラインやレジスタンスラインを予測する手法です。フィボナッチリトレースメントは、価格の反転ポイントを特定するのに役立ちます。

4. マクロ経済指標

マクロ経済指標とは、国の経済状況を示す指標です。これらの指標は、ビットコイン価格に間接的な影響を与えることがあります。

4.1 インフレ率

インフレ率とは、物価の上昇率です。インフレ率が高い場合、ビットコインはインフレヘッジとして買われることがあります。しかし、インフレ率の上昇は、中央銀行の金融引き締めを招き、リスク資産であるビットコインの価格下落につながる可能性もあります。

4.2 金利

金利とは、お金を借りる際のコストです。金利が高い場合、ビットコインの保有コストが増加し、価格下落につながる可能性があります。逆に、金利が低い場合、ビットコインの保有コストが減少し、価格上昇につながる可能性があります。

4.3 為替レート

為替レートとは、異なる通貨間の交換比率です。為替レートの変動は、ビットコイン価格に影響を与えることがあります。例えば、米ドルが強くなると、ビットコイン価格が下落する傾向があります。

まとめ

ビットコイン価格予測には、オンチェーン指標、デリバティブ指標、テクニカル指標、マクロ経済指標など、様々な指標が用いられます。これらの指標を単独で分析するのではなく、総合的に判断することが重要です。また、市場の状況は常に変化するため、予測は常に不確実性を伴うことを理解しておく必要があります。投資を行う際には、リスクを十分に理解し、自己責任で行うようにしてください。