暗号資産（仮想通貨）と法規制まとめ

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、デジタルまたは仮想的な通貨であり、暗号化技術を使用して取引の安全性を確保しています。その分散型で国境を越えた性質から、金融システムに革新をもたらす可能性を秘めている一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった新たな課題も生み出しています。本稿では、暗号資産の基本的な概念から、日本における法規制の変遷、現状、そして今後の展望について、詳細に解説します。

暗号資産の基礎知識

暗号資産とは

暗号資産は、中央銀行のような発行主体が存在せず、ブロックチェーン技術などの分散型台帳技術を用いて取引記録を管理・検証する点が特徴です。代表的な暗号資産としては、ビットコイン、イーサリアム、リップルなどが挙げられます。これらの暗号資産は、その技術的な特性から、従来の金融システムとは異なる価値の保存・移転手段として注目されています。

ブロックチェーン技術

ブロックチェーンは、取引データをブロックと呼ばれる単位にまとめ、それらを鎖のように連結したものです。各ブロックには、前のブロックのハッシュ値が含まれており、データの改ざんを困難にしています。また、ブロックチェーンは分散型であるため、単一の障害点が存在せず、高い可用性を実現しています。この技術は、暗号資産だけでなく、サプライチェーン管理、医療記録、知的財産管理など、様々な分野での応用が期待されています。

暗号資産の種類

暗号資産は、その機能や目的に応じて様々な種類に分類されます。例えば、ビットコインのように価値の保存手段として設計されたもの、イーサリアムのようにスマートコントラクトの実行プラットフォームとして機能するもの、リップルのように国際送金を効率化するためのものなどがあります。また、ステーブルコインと呼ばれる、法定通貨などの資産に価値を裏付けられた暗号資産も存在します。ステーブルコインは、価格変動リスクを抑えながら暗号資産の利便性を享受できるため、取引所や決済サービスでの利用が進んでいます。

日本における法規制の変遷

初期の対応（2013年～2017年）

暗号資産に関する法規制は、当初、明確な枠組みが存在しませんでした。2013年に発生したマウントゴックス事件を契機に、金融庁は暗号資産交換業者に対する注意喚起を行い、自主的な規制を促しました。その後、2016年には「決済サービス法」が改正され、暗号資産交換業者が登録制となることが定められました。この改正により、暗号資産交換業者は、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などの義務を負うことになりました。

改正決済サービス法（2017年）

2017年の改正決済サービス法は、暗号資産交換業者の登録制度を本格的に導入しました。この改正により、金融庁は暗号資産交換業者に対して、事業計画の提出、定期的な報告、検査などを実施できるようになりました。また、暗号資産交換業者は、顧客に対して、リスクに関する情報提供、取引に関する注意喚起などを義務付けられました。この改正は、暗号資産市場の健全な発展と消費者保護を目的としていました。

資金決済法改正（2020年）

2020年の資金決済法改正は、暗号資産の定義を明確化し、ステーブルコインに対する規制を強化しました。この改正により、ステーブルコインの発行者は、発行者の名称、発行者の所在地、裏付け資産の種類、裏付け資産の管理方法などを金融庁に報告する義務を負うことになりました。また、ステーブルコインの利用者は、発行者に対するリスクに関する情報提供を受ける権利が保障されました。この改正は、ステーブルコインの普及に伴い、金融システムの安定性を確保することを目的としていました。

現在の法規制

資金決済法

現在の暗号資産に関する主要な法規制は、資金決済法です。資金決済法は、暗号資産交換業者の登録制度、暗号資産の定義、マネーロンダリング対策などを定めています。暗号資産交換業者は、資金決済法に基づいて、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などを実施する必要があります。また、金融庁は、暗号資産交換業者に対して、定期的な報告、検査などを実施し、法令遵守状況を確認しています。

金融商品取引法

暗号資産の種類によっては、金融商品取引法の規制対象となる場合があります。例えば、暗号資産が投資信託に該当する場合、金融商品取引法に基づく登録が必要となります。また、暗号資産を媒介・代理する行為が金融商品仲介業に該当する場合、金融商品取引法に基づく登録が必要となります。金融商品取引法の規制対象となる暗号資産は、投資家保護の観点から、より厳格な規制が適用されます。

犯罪による収益の移転防止に関する法律（犯罪収益移転防止法）

暗号資産は、マネーロンダリングやテロ資金供与に利用されるリスクがあるため、犯罪収益移転防止法の規制対象となります。暗号資産交換業者は、顧客の本人確認、取引のモニタリング、疑わしい取引の報告などの義務を負います。また、金融情報交換機関は、暗号資産交換業者から報告された情報を分析し、犯罪収益の移転を防止するための措置を講じます。

海外の法規制

アメリカ

アメリカでは、暗号資産に対する法規制が州ごとに異なっています。連邦レベルでは、暗号資産を商品として扱うか、証券として扱うかによって、規制当局が異なります。例えば、商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの暗号資産を商品として規制し、証券取引委員会（SEC）は、ICO（Initial Coin Offering）などの暗号資産を証券として規制します。また、アメリカ財務省は、暗号資産に関するマネーロンダリング対策を強化しています。

ヨーロッパ

ヨーロッパでは、暗号資産市場に関する統一的な規制枠組みの構築が進められています。2023年に施行されたMiCA（Markets in Crypto-Assets）規則は、暗号資産の発行者、暗号資産サービスプロバイダー、ステーブルコインの発行者などに対して、ライセンス取得、資本要件、情報開示などの義務を課しています。MiCA規則は、暗号資産市場の透明性と投資家保護を強化することを目的としています。

アジア

アジア各国では、暗号資産に対する法規制の状況が様々です。例えば、シンガポールは、暗号資産に関する規制を比較的緩やかにしており、暗号資産関連企業の誘致に力を入れています。一方、中国は、暗号資産取引を全面的に禁止しており、暗号資産関連企業の活動を制限しています。また、韓国は、暗号資産取引所に対する規制を強化しており、マネーロンダリング対策を徹底しています。

今後の展望

暗号資産市場は、技術革新や規制の変化によって、今後も大きく発展していくと予想されます。特に、DeFi（分散型金融）やNFT（非代替性トークン）などの新たな分野の登場により、暗号資産の利用範囲は拡大していくでしょう。しかし、暗号資産市場には、依然として価格変動リスク、セキュリティリスク、規制リスクなどの課題が存在します。これらの課題を克服し、暗号資産市場の健全な発展を促すためには、国際的な協調、適切な規制の整備、技術開発などが不可欠です。

まとめ

暗号資産は、金融システムに革新をもたらす可能性を秘めている一方で、新たな課題も生み出しています。日本においては、資金決済法を中心に、暗号資産に関する法規制が整備されてきましたが、海外の動向や技術革新を踏まえ、継続的な見直しが必要です。暗号資産市場の健全な発展と消費者保護のためには、関係機関が連携し、適切な規制を整備していくことが重要です。また、暗号資産に関する正しい知識を普及させ、投資家がリスクを理解した上で取引を行うことができるようにすることも、重要な課題です。