暗号資産（仮想通貨）の国際規制最新情報

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その分散型かつ国境を越えた性質から、金融システムに新たな可能性をもたらす一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった様々なリスクも抱えています。そのため、各国政府および国際機関は、暗号資産の適切な規制に向けて、様々な取り組みを進めています。本稿では、暗号資産に関する国際的な規制動向について、主要な国・地域の状況を詳細に解説し、今後の展望について考察します。

国際的な規制フレームワーク

金融活動作業部会（FATF）の役割

金融活動作業部会（FATF）は、国際的なマネーロンダリング対策およびテロ資金対策を推進する国際機関であり、暗号資産に関する規制においても重要な役割を果たしています。FATFは、2015年に初めて暗号資産に関するガイダンスを発表し、その後、2019年、2020年と内容を更新しています。これらのガイダンスでは、暗号資産取引所（仮想通貨交換業者）をマネーロンダリング対策の対象とする「トラベルルール」が定められました。トラベルルールは、暗号資産の送金時に、送金者および受取人の情報を交換することを義務付けるものであり、国際的な送金における透明性を高めることを目的としています。

G20の取り組み

G20（主要20か国・地域）は、暗号資産に関する規制について、一貫して協調的なアプローチを求めています。G20は、暗号資産のリスクを軽減し、イノベーションを促進するための国際的な枠組みの構築を目指しており、FATFのガイダンスの実施状況を定期的に評価しています。また、G20は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の開発についても議論しており、暗号資産とCBDCの相互作用についても検討を進めています。

主要国・地域の規制状況

アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産の規制が複数の機関によって分担されています。金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）は、暗号資産取引所をマネーロンダリング対策の対象として規制しており、証券取引委員会（SEC）は、暗号資産が証券に該当する場合、証券法に基づいて規制を行います。また、商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの暗号資産を商品として規制しています。近年、暗号資産に関する規制の明確化を求める声が高まっており、議会では、包括的な規制法案が議論されています。

欧州連合（EU）

欧州連合（EU）は、暗号資産市場に関する包括的な規制枠組み「Markets in Crypto-Assets（MiCA）」を策定しました。MiCAは、暗号資産の発行者およびサービスプロバイダーに対するライセンス制度を導入し、消費者保護、マネーロンダリング対策、金融安定性の確保を目的としています。MiCAは、2024年から段階的に施行される予定であり、EU域内における暗号資産市場の統一化を促進することが期待されています。

日本

日本は、暗号資産に関する規制において、比較的早い段階から取り組みを進めてきました。資金決済法に基づき、暗号資産取引所は登録制となり、マネーロンダリング対策や顧客資産の分別管理が義務付けられています。また、暗号資産が金融商品取引法上の金融商品に該当する場合、金融商品取引法に基づいて規制が行われます。日本は、国際的な規制動向を踏まえながら、暗号資産に関する規制の強化と明確化を図っています。

中国

中国は、暗号資産に対する規制が非常に厳格です。2021年には、暗号資産取引およびマイニングを全面的に禁止し、暗号資産関連の活動を厳しく取り締まっています。中国政府は、暗号資産が金融システムに不安定性をもたらす可能性があること、およびマネーロンダリングや違法な資金移動に利用されることを懸念しています。一方で、中国は、中央銀行デジタル通貨（デジタル人民元）の開発を積極的に進めており、暗号資産に代わる決済手段としての普及を目指しています。

シンガポール

シンガポールは、暗号資産に関する規制において、イノベーションを促進しつつ、リスクを管理するというバランスの取れたアプローチを採用しています。シンガポール金融庁（MAS）は、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入し、マネーロンダリング対策や消費者保護を強化しています。また、シンガポールは、暗号資産に関するサンドボックス制度を設け、新たな技術やビジネスモデルの検証を支援しています。

新たな課題と今後の展望

DeFi（分散型金融）の規制

DeFi（分散型金融）は、従来の金融機関を介さずに、ブロックチェーン技術を活用して金融サービスを提供する仕組みです。DeFiは、透明性、効率性、アクセシビリティといったメリットがある一方で、スマートコントラクトのリスク、ハッキングのリスク、規制の不確実性といった課題も抱えています。DeFiの規制は、従来の金融規制とは異なるアプローチが必要であり、国際的な協調が不可欠です。

ステーブルコインの規制

ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨に価値を裏付けられた暗号資産です。ステーブルコインは、価格変動が比較的少ないため、決済手段や価値の保存手段として利用されています。しかし、ステーブルコインの発行者は、裏付け資産の管理や償還能力について責任を負う必要があり、適切な規制が必要です。国際的な規制機関は、ステーブルコインに関する規制の枠組みを検討しており、金融安定性の確保と消費者保護を目的としています。

NFT（非代替性トークン）の規制

NFT（非代替性トークン）は、デジタルアート、音楽、ゲームアイテムなどの固有の資産を表現するトークンです。NFTは、新たなデジタル経済の可能性を秘めている一方で、著作権侵害、詐欺、マネーロンダリングといったリスクも抱えています。NFTの規制は、知的財産権の保護、消費者保護、マネーロンダリング対策といった観点から検討する必要があります。

中央銀行デジタル通貨（CBDC）の普及

中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、中央銀行が発行するデジタル通貨です。CBDCは、決済システムの効率化、金融包摂の促進、金融政策の有効性向上といったメリットが期待されています。各国の中央銀行は、CBDCの開発を検討しており、一部の国では、実証実験を行っています。CBDCの普及は、暗号資産市場に大きな影響を与える可能性があり、今後の動向に注目が必要です。

まとめ

暗号資産の国際規制は、各国政府および国際機関によって、様々なアプローチで進められています。FATFのトラベルルールやEUのMiCAなど、国際的な規制枠組みの構築が進む一方で、DeFi、ステーブルコイン、NFTといった新たな課題も生じています。今後の暗号資産規制は、イノベーションを促進しつつ、リスクを管理するというバランスの取れたアプローチが求められます。また、国際的な協調を強化し、規制の調和を図ることが重要です。暗号資産市場は、今後も急速に変化していくことが予想されるため、規制当局は、常に最新の動向を把握し、適切な対応を行う必要があります。