アーベ（AAVE）のDeFiプロトコルでできること全リスト
アーベ（Aave）は、分散型金融（DeFi）における主要なプロトコルの一つであり、貸付と借入を可能にするオープンソースで非カストディアルな市場を提供しています。単なる貸付プラットフォームにとどまらず、多様な金融サービスを構築できる基盤として、DeFiエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。本稿では、アーベプロトコルで利用可能な機能と、その詳細について網羅的に解説します。
1. 基本的な貸付と借入
アーベの最も基本的な機能は、暗号資産の貸付と借入です。ユーザーは自身の保有する暗号資産をアーベのプールに貸し出し、その対価として利息を得ることができます。一方、暗号資産を必要とするユーザーは、アーベのプールから暗号資産を借り入れ、その利息を支払うことで利用できます。貸付と借入の利息率は、市場の需給によって変動します。
1.1. 担保と過剰担保
アーベにおける借入は、通常、過剰担保を必要とします。これは、借入額よりも高い価値の暗号資産を担保として預ける必要があることを意味します。過剰担保の要求は、プロトコルの安全性を確保し、価格変動のリスクを軽減するために設けられています。担保比率は、借入資産の種類や市場状況によって異なります。
1.2. フラッシュローン
アーベは、フラッシュローンと呼ばれるユニークな機能を提供しています。フラッシュローンは、担保なしで暗号資産を借り入れることができるローンであり、ただし、借り入れたブロック内で返済する必要があります。フラッシュローンは、裁定取引や担保の清算など、特定のDeFi戦略を実行するために利用されます。フラッシュローンは、スマートコントラクトによって自動的に実行されるため、迅速かつ効率的な取引を可能にします。
2. 安定コインの借入
アーベでは、USDC、DAI、USDTなどの安定コインを借入することができます。安定コインは、米ドルなどの法定通貨にペッグされた暗号資産であり、価格変動が比較的少ないため、DeFi戦略におけるリスクヘッジや、取引ペアの安定化に利用されます。安定コインの借入は、暗号資産の価格変動リスクを回避したいユーザーにとって有効な手段です。
3. aトークン
アーベに暗号資産を貸し出すと、その対価としてaトークンを受け取ります。aトークンは、アーベプロトコル内で利用されるトークンであり、貸付利息を自動的に再投資する機能を持っています。aトークンは、貸付利息を最大化したいユーザーにとって便利なツールです。aトークンは、アーベプロトコル内で他のDeFiアプリケーションと連携することも可能です。
4. 担保の入れ替え
アーベでは、担保として預けている暗号資産を別の暗号資産に置き換えることができます。これは、市場状況の変化に応じて、より有利な担保資産を選択したい場合に役立ちます。担保の入れ替えは、担保比率を維持しながら、ポートフォリオのリスクを調整するために利用されます。担保の入れ替えには、手数料が発生する場合があります。
5. 債務の清算
借入資産の担保比率が一定の閾値を下回ると、債務の清算が行われます。債務の清算とは、担保資産を売却して借入資産を返済するプロセスです。債務の清算は、プロトコルの安全性を確保するために自動的に実行されます。清算者は、清算手数料を受け取ることができます。債務の清算は、借入資産の価格下落や、担保資産の価格上昇によって引き起こされる可能性があります。
6. リスクパラメータの調整
アーベプロトコルは、リスクパラメータと呼ばれる様々なパラメータによって管理されています。リスクパラメータには、貸付利息率、借入利息率、担保比率、清算閾値などが含まれます。リスクパラメータは、アーベのガバナンスシステムを通じて、AAVEトークン保有者によって調整されます。リスクパラメータの調整は、プロトコルの安全性と効率性を最適化するために行われます。
7. ガバナンス
アーベプロトコルは、分散型ガバナンスシステムによって管理されています。AAVEトークン保有者は、プロトコルの改善提案を提出し、投票することができます。ガバナンスシステムを通じて、プロトコルのリスクパラメータの調整、新しい機能の追加、プロトコルのアップグレードなどが決定されます。ガバナンスシステムは、アーベプロトコルの透明性と公平性を確保するために重要な役割を果たしています。
8. アーベv3の機能拡張
アーベv3は、アーベプロトコルの最新バージョンであり、様々な機能拡張が導入されています。主な機能拡張としては、以下のものが挙げられます。
8.1. ポートフォリオの分離
アーベv3では、ポートフォリオの分離機能が導入されました。ポートフォリオの分離機能とは、異なるリスクプロファイルを持つ資産を、異なるポートフォリオに分離して管理する機能です。ポートフォリオの分離機能は、リスク管理を強化し、プロトコルの安全性を向上させます。
8.2. 高効率なモード
アーベv3では、高効率なモードが導入されました。高効率なモードは、特定の資産ペアに対して、より低い担保比率で借入を可能にするモードです。高効率なモードは、資本効率を向上させ、DeFi戦略の多様性を促進します。
8.3. 隔離された資産
アーベv3では、隔離された資産のサポートが強化されました。隔離された資産とは、特定のDeFiアプリケーションとの連携を目的として、他の資産から分離された資産です。隔離された資産は、DeFiエコシステムの相互運用性を高めます。
9. アーベと他のDeFiプロトコルとの連携
アーベは、他のDeFiプロトコルと積極的に連携しています。例えば、Compound、Yearn Finance、Balancerなどのプロトコルと連携することで、より複雑なDeFi戦略を実行することができます。アーベと他のDeFiプロトコルとの連携は、DeFiエコシステムの発展を促進します。
10. アーベの将来展望
アーベは、DeFiエコシステムにおける主要なプロトコルとして、今後も成長を続けることが予想されます。アーベチームは、プロトコルの安全性と効率性を向上させるための研究開発を継続的に行っています。また、新しい機能の追加や、他のDeFiプロトコルとの連携を積極的に推進しています。アーベは、DeFiの普及と発展に貢献していくでしょう。
まとめ
アーベは、貸付と借入を基本としつつ、フラッシュローン、aトークン、担保の入れ替え、リスクパラメータの調整、ガバナンスなど、多様な機能を提供するDeFiプロトコルです。アーベv3では、ポートフォリオの分離、高効率なモード、隔離された資産のサポートなど、機能拡張が導入されています。アーベは、他のDeFiプロトコルとの連携を通じて、DeFiエコシステムの発展に貢献しています。アーベは、DeFiの未来を形作る重要なプロトコルの一つと言えるでしょう。
