世界の暗号資産 (仮想通貨)規制動向まとめ！日本はどう対応している？

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めながらも、同時に様々な課題を抱えてきました。マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった問題に加え、金融システムの安定性に対する懸念も存在します。そのため、各国政府は暗号資産の規制に向けて動き出し、その動向は日々変化しています。本稿では、世界の主要な国の暗号資産規制の現状を概観し、日本がどのように対応しているのかを詳細に分析します。

1. 暗号資産規制の国際的な枠組み

暗号資産の規制に関する国際的な枠組みとしては、主に以下のものが挙げられます。

• 金融活動作業部会 (FATF)：マネーロンダリング対策およびテロ資金対策を推進する国際機関であり、暗号資産に関する勧告を発表しています。FATFは、暗号資産取引所（VASP）に対して、顧客の本人確認（KYC）や取引記録の保存といった義務を課すことを推奨しています。
• 金融安定理事会 (FSB)：国際的な金融システムの安定を維持することを目的とする機関であり、暗号資産のリスクに関する報告書を公表しています。FSBは、暗号資産が金融システム全体に及ぼす影響を監視し、必要に応じて規制の強化を提言しています。
• 国際証券監督機構 (IOSCO)：証券市場の規制に関する国際的な枠組みを策定する機関であり、暗号資産の証券化に関する規制を検討しています。IOSCOは、暗号資産が証券の性質を持つ場合、既存の証券規制を適用することを推奨しています。

2. 主要国の暗号資産規制動向

2.1 アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産の規制が複数の機関によって分担されています。証券取引委員会 (SEC) は、暗号資産が証券の性質を持つ場合、その規制権限を有します。商品先物取引委員会 (CFTC) は、ビットコインなどの暗号資産を商品として扱い、先物取引の規制を行います。財務省は、マネーロンダリング対策の観点から暗号資産取引所を規制しています。州レベルでも、ニューヨーク州などの一部の州では、独自の暗号資産規制を導入しています。全体として、アメリカ合衆国は、暗号資産に対する規制を強化する傾向にあります。

2.2 欧州連合 (EU)

欧州連合 (EU) は、2024年6月に「暗号資産市場に関する規則 (MiCA)」を施行しました。MiCAは、暗号資産の発行者およびサービスプロバイダーに対する包括的な規制を定めており、消費者保護、金融システムの安定性、マネーロンダリング対策を目的としています。MiCAは、ステーブルコインの発行者に対して、資本要件や準備金の保有義務を課しています。また、暗号資産取引所に対して、顧客の保護、市場の透明性確保、不正行為の防止といった義務を課しています。EUは、MiCAを通じて、暗号資産市場の健全な発展を促進することを目指しています。

2.3 イギリス

イギリスは、暗号資産の規制に関して、慎重な姿勢を取っています。金融行動監視機構 (FCA) は、暗号資産取引所に対して、マネーロンダリング対策の義務を課しています。また、暗号資産に関する消費者への注意喚起を行っています。イギリス政府は、ステーブルコインに関する規制を検討しており、MiCAを参考にしながら、独自の規制を策定する可能性があります。イギリスは、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、リスクを管理することを目指しています。

2.4 シンガポール

シンガポールは、暗号資産の規制に関して、比較的柔軟な姿勢を取っています。金融管理局 (MAS) は、暗号資産取引所に対して、マネーロンダリング対策の義務を課しています。また、暗号資産に関するライセンス制度を導入しており、暗号資産取引所は、MASからライセンスを取得する必要があります。シンガポールは、暗号資産のイノベーションを促進し、フィンテックハブとしての地位を確立することを目指しています。

2.5 中国

中国は、暗号資産に対して、非常に厳しい規制を導入しています。中国人民銀行は、暗号資産取引を禁止し、暗号資産取引所を閉鎖しました。また、暗号資産の発行および販売を禁止しています。中国政府は、暗号資産が金融システムの安定性を脅かす可能性があると懸念しており、暗号資産に対する規制を強化しています。中国は、独自のデジタル通貨 (デジタル人民元) の開発を進めており、暗号資産に代わる決済手段を提供することを目指しています。

3. 日本の暗号資産規制

日本における暗号資産の規制は、主に「資金決済に関する法律」に基づいて行われています。2017年の改正により、暗号資産取引所は、金融庁への登録が義務付けられました。登録された暗号資産取引所は、顧客の資産を分別管理し、マネーロンダリング対策を徹底する必要があります。また、金融庁は、暗号資産取引所に対して、定期的な監査を実施し、法令遵守状況を確認しています。2020年には、改正「資金決済に関する法律」が施行され、ステーブルコインに関する規制が導入されました。ステーブルコインの発行者は、金融庁への登録が義務付けられ、資本要件や準備金の保有義務を課せられます。日本は、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、消費者保護と金融システムの安定性を確保することを目指しています。

3.1 日本の規制の課題と今後の展望

日本の暗号資産規制は、国際的な基準に沿ったものですが、いくつかの課題も存在します。例えば、DeFi (分散型金融) やNFT (非代替性トークン) などの新しい技術に対する規制の整備が遅れているという指摘があります。また、暗号資産取引所の規制が厳しすぎるため、イノベーションが阻害されているという意見もあります。今後の展望としては、DeFiやNFTに関する規制の整備、暗号資産取引所の規制緩和、Web3 (分散型ウェブ) の推進などが考えられます。日本は、暗号資産のイノベーションを促進し、Web3時代における競争力を高めるために、規制のあり方を見直す必要があります。

4. まとめ

世界の暗号資産規制は、各国によって大きく異なっています。アメリカ合衆国やEUは、暗号資産に対する規制を強化する傾向にあります。イギリスやシンガポールは、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、リスクを管理することを目指しています。中国は、暗号資産に対して、非常に厳しい規制を導入しています。日本は、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、消費者保護と金融システムの安定性を確保することを目指しています。今後の暗号資産規制は、技術の進歩や市場の変化に応じて、さらに変化していくことが予想されます。日本は、国際的な動向を注視しつつ、自国の状況に合わせた適切な規制を整備していく必要があります。暗号資産は、金融システムの未来を左右する可能性を秘めており、その健全な発展を促進するために、各国政府の協力が不可欠です。