暗号資産（仮想通貨）の法規制対応法

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その出現以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めている一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった新たな課題も提起してきました。これらの課題に対応するため、各国は暗号資産に対する法規制の整備を進めています。本稿では、暗号資産の法規制に関する国際的な動向と、日本における法規制の現状、そして今後の対応について詳細に解説します。

暗号資産の定義と特徴

暗号資産とは、暗号技術を用いて価値を表現し、電子的に取引される資産の総称です。従来の通貨とは異なり、中央銀行のような発行主体が存在せず、分散型台帳技術（ブロックチェーン）に基づいて取引が記録されます。暗号資産の主な特徴としては、以下の点が挙げられます。

• 分散性： 特定の管理主体が存在せず、ネットワーク参加者によって管理される。
• 匿名性： 取引に個人情報を紐付けない場合がある。
• 透明性： ブロックチェーン上に取引履歴が公開される。
• 非可逆性： 一度取引が確定すると、原則として取り消しができない。
• グローバル性： 国境を越えた取引が容易である。

国際的な法規制の動向

暗号資産に対する法規制は、各国で異なるアプローチが取られています。主な国際的な動向としては、以下の点が挙げられます。

金融活動作業部会（FATF）の勧告

FATFは、マネーロンダリング対策とテロ資金対策を推進する国際機関です。2015年以降、暗号資産をマネーロンダリングやテロ資金供与に利用されるリスクに対応するため、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）に対する規制を強化する勧告を行っています。具体的には、VASPに対して、顧客の本人確認（KYC）義務、疑わしい取引の報告義務、記録保持義務などを課すことを求めています。

主要国の法規制

• アメリカ： 連邦政府レベルでは、暗号資産を商品として扱うか、証券として扱うかによって規制当局が異なります。州レベルでは、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入している州もあります。
• 欧州連合（EU）： MiCA（Markets in Crypto-Assets）と呼ばれる包括的な暗号資産規制法案を策定し、ステーブルコインや暗号資産取引所に対する規制を強化する予定です。
• 中国： 暗号資産取引を全面的に禁止し、暗号資産の発行やマイニングも規制しています。
• シンガポール： 暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入し、マネーロンダリング対策を強化しています。

日本における法規制の現状

日本における暗号資産の法規制は、主に以下の法律に基づいて行われています。

資金決済に関する法律

2017年の改正により、暗号資産交換業者を登録制とし、顧客資産の分別管理義務、本人確認義務、マネーロンダリング対策義務などを課しています。金融庁が暗号資産交換業者の監督を行います。

金融商品取引法

暗号資産が金融商品取引法上の「金融商品」に該当する場合、金融商品取引法に基づく規制が適用されます。具体的には、暗号資産の募集・販売を行う場合、登録が必要となります。

犯罪による収益の移転防止に関する法律

暗号資産交換業者に対して、顧客の本人確認義務、疑わしい取引の報告義務などを課しています。

日本の法規制における課題と今後の対応

日本における暗号資産の法規制は、国際的な動向を踏まえつつ、着実に整備が進められてきました。しかし、依然としていくつかの課題が存在します。

ステーブルコインの規制

ステーブルコインは、法定通貨などの資産に裏付けられた暗号資産であり、価格変動リスクが低いという特徴があります。しかし、ステーブルコインの発行主体に対する規制が不十分な場合、金融システムに混乱をもたらす可能性があります。日本においても、ステーブルコインに対する法規制の整備が急務となっています。

DeFi（分散型金融）の規制

DeFiは、ブロックチェーン技術を活用した金融サービスであり、従来の金融機関を介さずに取引を行うことができます。しかし、DeFiは、規制の対象となる主体が明確でない、スマートコントラクトの脆弱性、ハッキングリスクなどの課題を抱えています。日本においても、DeFiに対する法規制のあり方について検討を進める必要があります。

NFT（非代替性トークン）の規制

NFTは、デジタルアートやゲームアイテムなどの固有の価値を表現するトークンであり、近年注目を集めています。NFTの取引は、著作権侵害や詐欺などのリスクを伴う可能性があります。日本においても、NFTに対する法規制の整備について検討を進める必要があります。

国際的な連携

暗号資産は、国境を越えた取引が容易であるため、国際的な連携が不可欠です。FATFの勧告に基づき、各国が規制を強化し、情報共有を促進する必要があります。日本も、国際的な連携を積極的に進め、暗号資産に関する規制の調和を図る必要があります。

暗号資産交換業者のコンプライアンス体制強化

暗号資産交換業者は、法規制を遵守し、顧客資産を保護するためのコンプライアンス体制を強化する必要があります。具体的には、以下の対策が求められます。

• 本人確認（KYC）の徹底： 顧客の本人確認を厳格に行い、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクを低減する。
• 疑わしい取引の監視： 疑わしい取引を検知するためのシステムを導入し、適切な報告を行う。
• 顧客資産の分別管理： 顧客資産を自己資金と分別管理し、顧客資産の安全性を確保する。
• サイバーセキュリティ対策の強化： ハッキングや不正アクセスから顧客資産を保護するためのサイバーセキュリティ対策を強化する。
• 従業員教育の実施： 従業員に対して、法規制やコンプライアンスに関する教育を実施する。

まとめ

暗号資産は、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めている一方で、新たな課題も提起しています。これらの課題に対応するため、各国は暗号資産に対する法規制の整備を進めています。日本においても、資金決済に関する法律、金融商品取引法、犯罪による収益の移転防止に関する法律に基づいて、暗号資産の法規制が行われています。しかし、ステーブルコイン、DeFi、NFTなどの新たな技術やサービスが登場するにつれて、法規制のあり方について検討を進める必要があります。また、国際的な連携を積極的に進め、暗号資産に関する規制の調和を図ることも重要です。暗号資産交換業者は、法規制を遵守し、顧客資産を保護するためのコンプライアンス体制を強化する必要があります。これらの取り組みを通じて、暗号資産の健全な発展を促進し、金融システムの安定性を維持することが求められます。