暗号資産（仮想通貨）の国内外規制点一覧

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その分散型かつ革新的な性質から、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めています。しかし、その一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった様々なリスクも存在します。そのため、各国政府および国際機関は、暗号資産の利用に関する規制の整備を進めています。本稿では、主要な国・地域における暗号資産規制の現状を詳細に比較検討し、その動向を明らかにすることを目的とします。

暗号資産の定義と分類

暗号資産の定義は、国や地域によって異なります。一般的には、デジタル形式で表現され、暗号化技術を用いて取引の安全性を確保し、中央銀行のような発行主体が存在しない資産を指します。暗号資産は、その機能や特性によって、以下のように分類することができます。

• 決済用暗号資産: BitcoinやLitecoinのように、商品やサービスの支払いに利用されることを目的とした暗号資産。
• ユーティリティトークン: 特定のプラットフォームやサービスを利用するための権利を表す暗号資産。
• セキュリティトークン: 株式や債券などの金融商品をトークン化したもので、証券規制の対象となる暗号資産。
• ステーブルコイン: 法定通貨や商品などの価値にペッグされた暗号資産で、価格変動を抑制することを目的とする。

主要国の暗号資産規制

1. 日本

日本においては、2017年に「資金決済に関する法律」が改正され、暗号資産交換業者の登録制度が導入されました。暗号資産交換業者は、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などを義務付けられています。また、2020年には、改正金融商品取引法により、セキュリティトークンの発行・取引に関する規制が整備されました。金融庁は、暗号資産に関する消費者保護を重視しており、注意喚起や情報提供を積極的に行っています。

2. アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産の規制は、複数の機関によって分担されています。証券取引委員会（SEC）は、セキュリティトークンを証券として規制し、発行・取引に関する規制を適用します。商品先物取引委員会（CFTC）は、Bitcoinなどの決済用暗号資産を商品として規制し、先物取引に関する規制を適用します。財務省（Treasury）は、マネーロンダリング対策やテロ資金供与対策に関する規制を強化しています。各州においても、独自の暗号資産規制を導入する動きが見られます。

3. 欧州連合（EU）

欧州連合（EU）では、2021年に「暗号資産市場に関する規則（MiCA）」が採択され、暗号資産に関する包括的な規制枠組みが整備されました。MiCAは、暗号資産発行者、暗号資産サービスプロバイダー、ステーブルコイン発行者などに対して、ライセンス取得、資本要件、情報開示、消費者保護などの義務を課しています。MiCAは、2024年から段階的に施行される予定です。

4. 中国

中国においては、暗号資産に対する規制が非常に厳格です。2021年には、暗号資産取引およびマイニングを全面的に禁止する措置が発表されました。中国政府は、暗号資産が金融システムの安定を脅かす可能性があること、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクが高いことなどを理由に、規制強化を進めています。中国国内での暗号資産取引は、事実上禁止されています。

5. シンガポール

シンガポールは、暗号資産のイノベーションを促進する一方で、リスク管理にも注力しています。金融庁（MAS）は、暗号資産サービスプロバイダーに対して、ライセンス取得、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などを義務付けています。シンガポールは、暗号資産に関する規制のバランスを取りながら、フィンテックハブとしての地位を確立することを目指しています。

6. スイス

スイスは、暗号資産のイノベーションを積極的に支援しています。チューリッヒやジュネーブなどの都市は、「暗号バレー」として知られ、多くの暗号資産関連企業が集積しています。スイス金融市場監督機構（FINMA）は、暗号資産に関する規制ガイドラインを公表し、セキュリティトークンやステーブルコインに関する規制を整備しています。スイスは、暗号資産に関する規制の柔軟性を維持しながら、フィンテック産業の発展を促進することを目指しています。

国際的な規制動向

1. FATF（金融活動作業部会）

FATFは、マネーロンダリング対策およびテロ資金供与対策に関する国際基準を策定する機関です。FATFは、暗号資産をマネーロンダリングやテロ資金供与のリスクが高い分野として認識し、各国に対して、暗号資産取引に関する規制強化を勧告しています。FATFは、「トラベルルール」と呼ばれる基準を策定し、暗号資産取引における送金人の情報開示を義務付けています。

2. FSB（金融安定理事会）

FSBは、国際金融システムの安定を維持することを目的とする機関です。FSBは、暗号資産が金融システムに及ぼす影響を分析し、規制に関する提言を行っています。FSBは、ステーブルコインに関する規制フレームワークの策定を推進しており、ステーブルコインの発行者に対して、資本要件、流動性要件、監督要件などを課すことを提案しています。

3. OECD（経済協力開発機構）

OECDは、経済政策に関する国際的な協力を促進する機関です。OECDは、暗号資産に関する税務上の課題を分析し、税務透明性の向上を目的とした提言を行っています。OECDは、暗号資産取引に関する情報交換の枠組みを整備し、税務当局が暗号資産取引を追跡できるようにすることを目指しています。

今後の展望

暗号資産の規制は、今後も進化していくことが予想されます。各国政府および国際機関は、暗号資産のイノベーションを促進する一方で、リスク管理にも注力し、規制のバランスを取りながら、暗号資産市場の健全な発展を目指していくでしょう。特に、ステーブルコインやDeFi（分散型金融）などの新しい分野については、規制の整備が急務となっています。また、CBDC（中央銀行デジタル通貨）の開発も進んでおり、暗号資産の規制に大きな影響を与える可能性があります。

まとめ

暗号資産の規制は、国や地域によって大きく異なります。日本においては、暗号資産交換業者の登録制度が導入され、消費者保護が重視されています。アメリカ合衆国では、複数の機関が暗号資産を規制しており、規制の複雑性が課題となっています。欧州連合（EU）では、MiCAと呼ばれる包括的な規制枠組みが整備され、2024年から段階的に施行される予定です。中国においては、暗号資産取引およびマイニングが全面的に禁止されています。シンガポールやスイスは、暗号資産のイノベーションを積極的に支援しています。国際的には、FATFやFSBなどの機関が、暗号資産に関する規制基準を策定し、各国に対して規制強化を勧告しています。今後の暗号資産規制は、ステーブルコインやDeFiなどの新しい分野の規制整備、CBDCの開発などによって、さらに進化していくことが予想されます。暗号資産市場の健全な発展のためには、各国政府および国際機関が、規制のバランスを取りながら、協力して規制の整備を進めていくことが重要です。