暗号資産（仮想通貨）の取引量の見方と分析方法

暗号資産（仮想通貨）市場は、その変動性の高さから、投資家にとって魅力的な一方で、リスクも伴います。取引量の分析は、市場の動向を把握し、投資判断を行う上で不可欠な要素の一つです。本稿では、暗号資産の取引量の見方と分析方法について、詳細に解説します。

1. 取引量とは何か？

取引量とは、一定期間内に取引された暗号資産の総量を指します。通常、24時間取引量で表示され、その暗号資産がどれだけ活発に取引されているかを示す指標となります。取引量が多いほど、市場の流動性が高く、価格変動が起こりやすい傾向があります。逆に、取引量が少ない場合は、流動性が低く、価格操作が行われやすい可能性があります。

2. 取引量の種類

取引量には、いくつかの種類があります。

• 取引所別取引量: 各取引所における取引量を個別に示したものです。特定の取引所での取引量が多い場合は、その取引所がその暗号資産の主要な取引場所であることを示唆します。
• ペア別取引量: 暗号資産と法定通貨（例：ビットコイン/日本円）または他の暗号資産（例：イーサリアム/ビットコイン）のペアごとの取引量を示します。特定のペアでの取引量が多い場合は、そのペアが人気のある取引ペアであることを示唆します。
• 累積取引量: ある暗号資産が上場されてからの総取引量を示します。
• 出来高: 一定期間（通常は日中）に取引された量を指します。

3. 取引量の見方

取引量を分析する際には、以下の点に注意する必要があります。

• 絶対的な数値ではなく、相対的な変化を見る: 取引量の絶対的な数値は、暗号資産の種類や市場全体の状況によって大きく異なります。そのため、絶対的な数値に注目するのではなく、過去の取引量と比較して、相対的な変化を見るようにしましょう。
• 他の指標と組み合わせて分析する: 取引量だけを見て判断するのではなく、価格、ボラティリティ、市場センチメントなどの他の指標と組み合わせて分析することで、より正確な判断が可能になります。
• 取引所の信頼性を確認する: 取引量データを提供する取引所の信頼性を確認することが重要です。一部の取引所では、取引量を水増ししている可能性があるため、注意が必要です。

4. 取引量の分析方法

取引量の分析には、様々な方法があります。

4.1. トレンド分析

取引量のトレンドを分析することで、市場の方向性を予測することができます。例えば、取引量が上昇している場合は、買いの勢いが強まっていることを示唆し、価格が上昇する可能性があります。逆に、取引量が減少している場合は、売りが強まっていることを示唆し、価格が下落する可能性があります。

4.2. ボリュームプロファイル

ボリュームプロファイルは、特定の価格帯における取引量を可視化するツールです。ボリュームプロファイルを用いることで、市場参加者が最も注目している価格帯や、価格が反転しやすい価格帯を特定することができます。

4.3. 出来高加重平均価格（VWAP）

VWAPは、一定期間の取引量を考慮した平均価格です。VWAPは、機関投資家などが取引の基準として用いることが多く、市場のトレンドを把握する上で役立ちます。

4.4. オンチェーン分析

オンチェーン分析は、ブロックチェーン上のデータを分析することで、暗号資産の取引状況を把握する方法です。例えば、取引所の入出金量、アクティブアドレス数、トランザクション数などを分析することで、市場の動向を予測することができます。

4.5. 板情報との組み合わせ

取引量と板情報を組み合わせることで、より詳細な分析が可能になります。例えば、大量の買い注文が板に並び、同時に取引量が増加している場合は、強い買いの勢いがあることを示唆します。逆に、大量の売り注文が板に並び、同時に取引量が増加している場合は、強い売りの勢いがあることを示唆します。

5. 取引量分析の注意点

取引量分析は、あくまで投資判断の一つの要素に過ぎません。以下の点に注意し、総合的な判断を行うようにしましょう。

• ダミーウォール（ウォッシュトレード）: 一部の取引所や個人が、意図的に取引量を水増しする行為（ダミーウォール、ウォッシュトレード）が行われることがあります。これらの取引量は、市場の実際の動向を反映していない可能性があるため、注意が必要です。
• 市場操作: 取引量を操作することで、価格を意図的に変動させる市場操作が行われることがあります。
• 外部要因: 経済指標の発表、政治的なイベント、規制の変更など、外部要因が取引量に影響を与えることがあります。

6. 主要な取引量データソース

暗号資産の取引量データを取得できる主なソースは以下の通りです。

• CoinMarketCap: 世界中の暗号資産取引所の取引量データを集計し、ランキング形式で表示しています。
• CoinGecko: CoinMarketCapと同様に、暗号資産取引所の取引量データを集計し、ランキング形式で表示しています。
• TradingView: チャートツールとして有名ですが、取引量データも提供しています。
• 各取引所のAPI: 各取引所が提供するAPIを利用することで、リアルタイムの取引量データを取得することができます。

7. 取引量分析ツールの活用

取引量分析を効率的に行うためには、専用のツールを活用することが有効です。以下に、代表的な取引量分析ツールを紹介します。

• Glassnode: オンチェーン分析に特化したツールで、ブロックチェーン上のデータを詳細に分析することができます。
• Santiment: 市場センチメント分析に特化したツールで、ソーシャルメディアのデータなどを分析することができます。
• CryptoQuant: 取引所の入出金量やアクティブアドレス数などを分析することができます。

まとめ

暗号資産の取引量の分析は、市場の動向を把握し、投資判断を行う上で非常に重要です。取引量の種類、見方、分析方法を理解し、他の指標と組み合わせて総合的に判断することで、より的確な投資判断が可能になります。ただし、取引量分析は万能ではありません。ダミーウォールや市場操作、外部要因などの注意点も考慮し、リスク管理を徹底することが重要です。本稿で解説した内容を参考に、暗号資産市場における取引量分析を実践し、投資の成功を目指してください。