ビットコインの価格サイクルを理解する初心者向け解説

ビットコインは、その誕生以来、価格の変動が非常に大きいことで知られています。この価格変動は、単なる偶然ではなく、ある程度のパターン、すなわち「価格サイクル」を持っていると考えられています。本稿では、ビットコインの価格サイクルについて、初心者の方にも分かりやすく解説します。価格サイクルを理解することで、より合理的な投資判断を行うための基礎知識を習得できるでしょう。

1. 価格サイクルとは何か？

価格サイクルとは、ある資産の価格が、上昇、ピーク、下降、ボトムという段階を経て、繰り返されるパターンを指します。ビットコインの価格サイクルは、一般的に4年周期であると言われています。この4年周期は、「半減期（ハルビング）」と呼ばれるイベントと密接な関係があります。

1.1 半減期（ハルビング）とは

ビットコインの半減期とは、ビットコインの新規発行量が半減されるイベントです。ビットコインは、マイニングと呼ばれる作業を通じて新規に発行されますが、このマイニング報酬が約4年に一度、半減されるのです。半減期は、ビットコインの供給量を調整するメカニズムであり、希少性を高める効果があります。過去の半減期は、以下の通りです。

• 第1回半減期：2012年11月
• 第2回半減期：2016年7月
• 第3回半減期：2020年5月

半減期後には、供給量が減少するため、需要が一定であれば価格が上昇する傾向があります。この半減期と価格上昇の相関関係が、4年周期の価格サイクルを形成する主要な要因と考えられています。

2. ビットコイン価格サイクルの4つの段階

ビットコインの価格サイクルは、一般的に以下の4つの段階に分けられます。

2.1 累積段階（Accumulation Phase）

累積段階は、価格サイクルにおける最初の段階です。この段階では、価格は比較的低迷しており、市場全体の関心も低くなっています。しかし、一部の投資家は、将来の価格上昇を見込んで、ビットコインをコツコツと買い集めています。この段階は、市場の底打ちを示唆するサインとなることもあります。累積段階の期間は、数ヶ月から1年以上続くこともあります。

2.2 上昇段階（Bull Market Phase）

上昇段階は、価格が急激に上昇する段階です。累積段階で買い集めたビットコインが市場に放出され、新たな投資家が市場に参入することで、需要が急増します。価格は、過去最高値を更新し続け、市場全体が活気に満ち溢れます。この段階では、FOMO（Fear Of Missing Out：取り残されることへの恐れ）と呼ばれる心理が働き、多くの投資家が価格上昇に乗り遅れることを恐れて、高値でビットコインを購入することがあります。

2.3 分配段階（Distribution Phase）

分配段階は、価格の上昇が鈍化し、価格が横ばいになる段階です。上昇段階で利益を確定したい投資家が増え、売り圧力が強まります。価格は、徐々に下落し始め、市場全体の関心も薄れていきます。この段階では、早期に利益を確定した投資家と、まだ上昇を期待している投資家の間で、激しい攻防が繰り広げられます。

2.4 下降段階（Bear Market Phase）

下降段階は、価格が急激に下落する段階です。分配段階で売り圧力が強まり、パニック売りが発生することで、価格は暴落します。市場全体の関心は底冷えとなり、多くの投資家が損失を被ります。この段階では、市場の底打ちを見極めることが非常に難しく、多くの投資家が更なる下落を恐れて、ビットコインを手放してしまうことがあります。

3. 価格サイクルを分析するための指標

ビットコインの価格サイクルを分析するためには、様々な指標を活用することができます。以下に、代表的な指標をいくつか紹介します。

3.1 相対力指数（RSI）

相対力指数（RSI）は、価格の変動幅と取引量を基に、買われすぎ、売られすぎの状態を判断するための指標です。RSIが70を超えると買われすぎ、30を下回ると売られすぎと判断されます。RSIは、価格サイクルにおける各段階の転換点を見極めるために役立ちます。

3.2 移動平均線（MA）

移動平均線（MA）は、一定期間の価格の平均値を線で結んだものです。MAは、価格のトレンドを把握するために役立ちます。短期MAと長期MAの交差点（ゴールデンクロス、デッドクロス）は、トレンド転換のサインとして注目されます。

3.3 MACD

MACDは、2つの移動平均線の差を基に、トレンドの強さや方向性を判断するための指標です。MACDがシグナル線を上抜けると買いサイン、下抜けると売りサインと判断されます。MACDは、価格サイクルにおける各段階の転換点を見極めるために役立ちます。

3.4 200日移動平均線

200日移動平均線は、長期的なトレンドを判断するための重要な指標です。価格が200日移動平均線を上抜けると上昇トレンド、下抜けると下降トレンドと判断されます。200日移動平均線は、価格サイクルにおける長期的な底打ちや天井を確認するために役立ちます。

4. 価格サイクルを利用した投資戦略

ビットコインの価格サイクルを理解することで、より合理的な投資戦略を立てることができます。以下に、代表的な投資戦略をいくつか紹介します。

4.1 累積段階での買い増し

累積段階では、価格が低迷しているため、ビットコインを買い増すチャンスです。長期的な視点を持って、コツコツと買い増しを行うことで、将来の価格上昇に備えることができます。

4.2 上昇段階での利益確定

上昇段階では、価格が急激に上昇するため、利益を確定するチャンスです。目標価格を設定し、価格が目標価格に達したら、一部または全部のビットコインを売却することで、利益を確保することができます。

4.3 下降段階での底打ち買い

下降段階では、価格が急激に下落するため、底打ち買いのチャンスです。しかし、底打ちを見極めることは非常に難しいため、慎重な判断が必要です。分散投資を行い、リスクを軽減することが重要です。

5. 価格サイクルに関する注意点

ビットコインの価格サイクルは、あくまで過去のデータに基づいた予測であり、将来の価格変動を保証するものではありません。市場の状況や外部要因によって、価格サイクルが変化する可能性もあります。価格サイクルを過信せず、常に最新の情報を収集し、リスク管理を徹底することが重要です。

また、ビットコインは、価格変動が非常に大きい資産であるため、投資には十分な注意が必要です。余剰資金で投資を行い、無理なレバレッジをかけないようにしましょう。

まとめ

ビットコインの価格サイクルは、4年周期の半減期と密接な関係があり、累積段階、上昇段階、分配段階、下降段階の4つの段階を経て繰り返されます。価格サイクルを分析するための指標を活用し、適切な投資戦略を立てることで、より合理的な投資判断を行うことができます。しかし、価格サイクルは、あくまで予測であり、将来の価格変動を保証するものではありません。常に最新の情報を収集し、リスク管理を徹底することが重要です。ビットコイン投資は、高いリターンが期待できる一方で、高いリスクも伴うことを理解し、慎重に判断するようにしましょう。