暗号資産（仮想通貨）のリスク回避！損切りラインの設定方法解説

暗号資産（仮想通貨）への投資は、高いリターンが期待できる一方で、価格変動が激しく、大きな損失を被るリスクも伴います。そのため、投資を行う際には、リスク管理が非常に重要となります。本稿では、暗号資産投資におけるリスク回避策の一つである「損切りラインの設定方法」について、詳細に解説します。

1. 損切りとは？ なぜ損切りが必要なのか？

損切りとは、投資した暗号資産の価格が一定のラインを下回った場合に、損失を確定させて売却することです。これは、さらなる損失の拡大を防ぐための重要なテクニックです。人間の心理は、損失を確定することを嫌う傾向にありますが、損切りを適切に行うことで、長期的な投資パフォーマンスを向上させることができます。

損切りの必要性は、以下の点に集約されます。

• 損失の限定: 価格が下落し続ける場合、損失は雪だるま式に拡大する可能性があります。損切りラインを設定することで、損失を事前に限定することができます。
• 資金の有効活用: 損失が拡大した暗号資産に資金を拘束し続けることは、他の有望な投資機会を逃すことにつながります。損切りを行うことで、資金を回収し、より良い投資先に再配分することができます。
• 感情的な判断の排除: 価格が下落すると、多くの投資家は「もう少し待てば回復するだろう」という期待を抱き、損切りを先延ばしにしてしまいます。しかし、これは感情的な判断であり、さらなる損失を招く可能性があります。損切りラインを事前に設定しておくことで、感情に左右されずに冷静な判断を下すことができます。

2. 損切りラインの設定方法

損切りラインの設定方法は、投資家のリスク許容度、投資戦略、暗号資産の種類などによって異なります。以下に、一般的な損切りラインの設定方法をいくつか紹介します。

2.1 パーセントベースでの設定

これは、購入価格から一定の割合（例えば、5%、10%、20%など）を下回った場合に損切りを行う方法です。シンプルで分かりやすく、初心者にもおすすめです。ただし、暗号資産の価格変動幅が大きい場合、パーセントベースでの設定では、短期的な価格変動によって誤った損切りシグナルが発生する可能性があります。

例：1ビットコインを100万円で購入した場合、5%の損切りラインを設定すると、95万円を下回った場合に損切りを行います。

2.2 テクニカル分析に基づいた設定

テクニカル分析とは、過去の価格データや取引量などを分析し、将来の価格変動を予測する手法です。テクニカル分析に基づいた損切りラインの設定には、以下の指標がよく用いられます。

• 移動平均線: 一定期間の価格の平均値を線で結んだもので、価格のトレンドを把握するのに役立ちます。移動平均線を下回った場合に損切りを行うことがあります。
• サポートライン: 価格が下落する際に、反発しやすい価格帯のことです。サポートラインを下回った場合に損切りを行うことがあります。
• ボリンジャーバンド: 移動平均線を中心に、標準偏差に基づいて上下にバンドを表示したものです。ボリンジャーバンドの下限を下回った場合に損切りを行うことがあります。

テクニカル分析は、ある程度の知識と経験が必要ですが、より精度の高い損切りラインを設定することができます。

2.3 ATR（Average True Range）を利用した設定

ATRは、一定期間の価格変動幅の平均値を表す指標です。ATRを利用して損切りラインを設定することで、暗号資産のボラティリティ（価格変動の大きさ）を考慮した損切りを行うことができます。例えば、ATRの2倍を下回った場合に損切りを行うといった設定が考えられます。

3. 損切りライン設定時の注意点

損切りラインを設定する際には、以下の点に注意する必要があります。

• リスク許容度を考慮する: 損切りラインは、自身の投資資金全体に対する損失許容度を考慮して設定する必要があります。リスク許容度が低い場合は、よりタイトな損切りラインを設定し、損失を最小限に抑えるように心がけましょう。
• 暗号資産の特性を理解する: 暗号資産の種類によって、価格変動幅は大きく異なります。ボラティリティの高い暗号資産には、より広い損切りラインを設定し、短期的な価格変動による誤った損切りを避けるようにしましょう。
• 損切りラインは固定しない: 市場の状況は常に変化します。損切りラインは、市場の状況に合わせて柔軟に見直す必要があります。
• 損切りを先延ばしにしない: 損切りラインに達したら、迷わず損切りを実行することが重要です。感情的な判断によって損切りを先延ばしにすると、損失が拡大する可能性があります。
• 取引所のスリッページに注意する: 暗号資産取引所では、注文価格と約定価格に差が生じる「スリッページ」が発生する可能性があります。損切り注文を出す際には、スリッページを考慮して、損切りラインを少し広めに設定しておくことをおすすめします。

4. 損切り注文の種類

暗号資産取引所では、様々な種類の損切り注文を利用することができます。

• 指値注文: 指定した価格で売却する注文です。損切りラインに達した時点で、自動的に売却されます。
• 逆指値注文: 指定した価格よりも下回った場合に、成行注文で売却する注文です。価格が急落した場合でも、確実に売却することができますが、スリッページが発生する可能性があります。
• OCO（One Cancels the Other）注文: 2つの注文を同時に出す注文です。例えば、損切りラインと利益確定ラインを同時に設定し、どちらかの注文が約定すると、もう一方の注文は自動的にキャンセルされます。

5. 損切り以外のリスク管理手法

損切りは、リスク管理の重要な手段の一つですが、それだけでは十分ではありません。以下に、損切り以外のリスク管理手法を紹介します。

• 分散投資: 複数の暗号資産に分散して投資することで、特定のアセットの価格下落による影響を軽減することができます。
• ポートフォリオのリバランス: 定期的にポートフォリオを見直し、資産配分を調整することで、リスクをコントロールすることができます。
• 積立投資: 毎月一定額を暗号資産に投資することで、価格変動のリスクを分散することができます。
• 情報収集: 暗号資産に関する情報を常に収集し、市場の動向を把握することで、適切な投資判断を下すことができます。

まとめ

暗号資産投資におけるリスク回避策として、損切りラインの設定は非常に有効です。自身の投資資金、リスク許容度、暗号資産の特性などを考慮し、適切な損切りラインを設定することで、損失を最小限に抑え、長期的な投資パフォーマンスを向上させることができます。また、損切りだけでなく、分散投資、ポートフォリオのリバランス、積立投資などのリスク管理手法も組み合わせることで、より安全な暗号資産投資を行うことができます。暗号資産投資は、常にリスクが伴うことを理解し、慎重な判断と適切なリスク管理を行うことが重要です。