ユニスワップ（UNI）で注目されるDeFiプロジェクト一覧
分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新たな可能性を秘めた革新的な分野として急速に発展しています。その中でも、自動マーケットメーカー（AMM）であるユニスワップ（UNI）は、DeFiエコシステムの基盤の一つとして重要な役割を果たしています。本稿では、ユニスワップと連携し、またはユニスワップの技術やコンセプトに影響を受けている注目すべきDeFiプロジェクトを詳細に解説します。各プロジェクトの概要、特徴、リスク、そして将来性について掘り下げ、DeFi投資家や開発者にとって有益な情報を提供することを目的とします。
ユニスワップ（UNI）の概要
ユニスワップは、イーサリアムブロックチェーン上に構築された分散型取引所（DEX）です。中央管理者が存在せず、スマートコントラクトによって自動的に取引が実行される点が特徴です。従来の取引所とは異なり、オーダーブックを使用せず、流動性プールと呼ばれる仕組みを採用しています。ユーザーは、トークンペアの流動性プールに資金を提供することで、取引手数料の一部を受け取ることができます。この仕組みは、流動性プロバイダー（LP）と呼ばれる人々を incentivise し、取引の円滑化に貢献しています。ユニスワップのバージョン2では、LPが一時的な損失（impermanent loss）を被るリスクがあるものの、より効率的な取引が可能になりました。また、ユニスワップは、ガバナンストークンであるUNIを発行しており、UNI保有者は、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加することができます。
ユニスワップと連携するDeFiプロジェクト
Aave
Aaveは、DeFiにおける貸付および借入プラットフォームです。ユーザーは、様々な暗号資産を担保として、他の暗号資産を借り入れることができます。ユニスワップで取引されているトークンは、Aaveの担保資産として利用できるため、両プラットフォームは密接に連携しています。Aaveは、フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで一時的に資金を借り入れる機能も提供しており、アービトラージや清算などのDeFi戦略に利用されています。AaveのガバナンストークンであるAAVEは、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加するために使用されます。Aave公式サイト
Compound
Compoundも、Aaveと同様に、DeFiにおける貸付および借入プラットフォームです。ユーザーは、暗号資産を預け入れることで利息を得ることができ、また、暗号資産を借り入れることもできます。Compoundは、アルゴリズムによって金利が調整される点が特徴です。ユニスワップで取引されているトークンは、Compoundの担保資産として利用できるため、両プラットフォームは連携しています。CompoundのガバナンストークンであるCOMPは、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加するために使用されます。Compound公式サイト
Yearn.finance
Yearn.financeは、DeFiプロトコルにおける利回りファーミングを自動化するプラットフォームです。ユーザーは、Yearn.financeに資金を預け入れることで、様々なDeFiプロトコルに自動的に資金が分散され、最も高い利回りを得られるように最適化されます。ユニスワップの流動性プールに資金を提供することで、Yearn.financeの利回りファーミングに参加することも可能です。Yearn.financeのガバナンストークンであるYFIは、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加するために使用されます。Yearn.finance公式サイト
Balancer
Balancerは、ユニスワップと同様に、自動マーケットメーカー（AMM）です。しかし、Balancerは、複数のトークンを組み合わせた流動性プールを作成できる点がユニスワップと異なります。これにより、より柔軟なポートフォリオ管理が可能になります。Balancerは、流動性プロバイダー（LP）に対して、取引手数料の一部を分配するだけでなく、BalancerのガバナンストークンであるBALを分配することもあります。BalancerのガバナンストークンであるBALは、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加するために使用されます。Balancer公式サイト
SushiSwap
SushiSwapは、ユニスワップのフォークとして誕生した自動マーケットメーカー（AMM）です。SushiSwapは、ユニスワップと同様の機能を提供していますが、ガバナンストークンであるSUSHIを導入することで、流動性プロバイダー（LP）に対してより多くのインセンティブを提供しています。SushiSwapは、ユニスワップの流動性を奪うために、様々な戦略を採用しましたが、最終的には両プラットフォームが共存する形になりました。SushiSwapのガバナンストークンであるSUSHIは、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加するために使用されます。SushiSwap公式サイト
ユニスワップのコンセプトに影響を受けたDeFiプロジェクト
Curve Finance
Curve Financeは、ステーブルコインの取引に特化した自動マーケットメーカー（AMM）です。Curve Financeは、ステーブルコイン間のスリッページを最小限に抑えるように設計されており、効率的な取引を実現しています。Curve Financeは、ユニスワップのAMMのコンセプトを採用していますが、ステーブルコインに特化することで、より効率的な取引を実現しています。Curve FinanceのガバナンストークンであるCRVは、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加するために使用されます。Curve Finance公式サイト
DODO
DODOは、プロアクティブ・マーケットメーカー（PMM）と呼ばれる新しいAMMモデルを採用した自動マーケットメーカーです。DODOは、従来のAMMモデルと比較して、より効率的な流動性を提供し、スリッページを最小限に抑えることができます。DODOは、ユニスワップのAMMのコンセプトを拡張し、より高度な取引体験を提供しています。DODOのガバナンストークンであるDODOは、プロトコルの改善提案や資金配分に関する意思決定に参加するために使用されます。DODO公式サイト
DeFiプロジェクトにおけるリスク
DeFiプロジェクトは、高いリターンを期待できる一方で、様々なリスクを伴います。スマートコントラクトの脆弱性、ハッキング、規制の不確実性、一時的な損失（impermanent loss）などが主なリスクとして挙げられます。DeFiプロジェクトに投資する際には、これらのリスクを十分に理解し、自己責任において判断する必要があります。また、プロジェクトのホワイトペーパーを熟読し、チームの信頼性や技術的な実現可能性を評価することも重要です。
まとめ
ユニスワップは、DeFiエコシステムの基盤の一つとして、多くのDeFiプロジェクトに影響を与えています。Aave、Compound、Yearn.finance、Balancer、SushiSwapなどのプロジェクトは、ユニスワップと連携し、またはユニスワップの技術やコンセプトを採用することで、DeFiの可能性を広げています。Curve FinanceやDODOなどのプロジェクトは、ユニスワップのAMMのコンセプトを拡張し、より高度な取引体験を提供しています。DeFiプロジェクトは、高いリターンを期待できる一方で、様々なリスクを伴います。DeFiプロジェクトに投資する際には、これらのリスクを十分に理解し、自己責任において判断する必要があります。DeFiは、まだ発展途上の分野であり、今後も新たなプロジェクトが登場し、DeFiエコシステムは進化していくことが予想されます。DeFiの動向を注視し、最新の情報を収集することが、DeFi投資家にとって重要です。
