ユニスワップ（UNI）で流動性マイニングを始める手順解説！

分散型取引所（DEX）であるユニスワップ（Uniswap）は、自動マーケットメーカー（AMM）の仕組みを利用し、仲介者なしでトークン交換を可能にします。そのユニスワップにおいて、流動性を提供することで報酬を得る「流動性マイニング」は、DeFi（分散型金融）の世界で重要な役割を果たしています。本稿では、ユニスワップでの流動性マイニングを始めるための手順を、初心者にも分かりやすく詳細に解説します。

1. ユニスワップと流動性マイニングの基礎知識

ユニスワップは、イーサリアムブロックチェーン上に構築されたDEXであり、従来の取引所とは異なり、オーダーブックを使用しません。代わりに、流動性プールと呼ばれる資金の集合を利用して取引を行います。この流動性プールは、ユーザーが提供するトークンペア（例：ETH/USDC）で構成されます。

流動性マイニングとは、この流動性プールにトークンを提供することで、取引手数料の一部と、場合によってはユニスワップのガバナンストークンであるUNIを報酬として受け取る仕組みです。流動性を提供するユーザーは「流動性プロバイダー（LP）」と呼ばれます。

流動性マイニングのメリットは、以下の通りです。

• 取引手数料の獲得: 流動性プールで行われる取引ごとに、手数料の一部がLPに分配されます。
• UNIトークンの獲得: 特定の流動性プールでは、UNIトークンが追加の報酬として提供される場合があります。
• DeFiエコシステムへの貢献: 流動性を提供することで、ユニスワップの取引を円滑にし、DeFiエコシステムの発展に貢献できます。

ただし、流動性マイニングにはリスクも伴います。

• インパーマネントロス（IL）: 流動性プールに提供したトークンの価格変動により、単にトークンを保有していた場合よりも損失が発生する可能性があります。
• スマートコントラクトリスク: ユニスワップのスマートコントラクトに脆弱性がある場合、資金が失われる可能性があります。
• ガス代: イーサリアムネットワークのガス代が高騰すると、流動性マイニングのコストが増加し、利益が減少する可能性があります。

2. 準備するもの

ユニスワップで流動性マイニングを始めるには、以下のものが必要です。

• MetaMaskなどのウォレット: イーサリアムブロックチェーンと連携するためのウォレットが必要です。MetaMaskは最も一般的な選択肢の一つです。
• ETH: イーサリアムネットワークのガス代を支払うために必要です。
• 流動性プールに提供するトークン: 流動性を提供したいトークンペア（例：ETH/USDC）のトークンが必要です。

3. 流動性マイニングの手順

ステップ1: ウォレットの準備

MetaMaskなどのウォレットをインストールし、セットアップします。ウォレットにETHと流動性プールに提供するトークンを転送します。

ステップ2: ユニスワップへの接続

ユニスワップの公式サイト (https://app.uniswap.org/#/) にアクセスし、ウォレットを接続します。MetaMaskなどのウォレットを選択し、指示に従って接続を完了します。

ステップ3: 流動性プールの選択

ユニスワップのインターフェースで、「Pool」タブを選択します。流動性を提供したいトークンペアを選択します。例えば、ETH/USDCを選択する場合、ETHとUSDCの両方を持っている必要があります。

ステップ4: 流動性の提供

選択した流動性プールのページで、「Supply」ボタンをクリックします。提供するトークンの数量を入力します。トークンの数量は、提供するETHとUSDCの価値が等しいように調整する必要があります。例えば、1 ETHに対して2000 USDCを提供する場合、ETHとUSDCの価値が等しいことを確認してください。

トークンの数量を入力したら、「Supply」ボタンをクリックします。ウォレットにトランザクションの承認を求めるプロンプトが表示されます。トランザクションを承認すると、流動性プールにトークンが提供され、LPトークンを受け取ります。

LPトークンは、流動性プールにおけるあなたの持ち分を表すトークンです。LPトークンをウォレットに保管しておくと、流動性プールから資金を引き出す際に必要になります。

ステップ5: 報酬の確認と回収

流動性を提供すると、取引手数料とUNIトークン（該当する場合）が報酬としてプールに蓄積されます。ユニスワップのインターフェースで、「Earn」タブを選択すると、獲得した報酬を確認できます。

報酬を回収するには、「Claim」ボタンをクリックします。ウォレットにトランザクションの承認を求めるプロンプトが表示されます。トランザクションを承認すると、報酬がウォレットに転送されます。

ステップ6: 流動性の引き出し

流動性プールから資金を引き出すには、「Remove」ボタンをクリックします。引き出すLPトークンの数量を入力します。LPトークンの数量を入力したら、「Remove」ボタンをクリックします。ウォレットにトランザクションの承認を求めるプロンプトが表示されます。トランザクションを承認すると、流動性プールから資金が引き出され、ETHとUSDCがウォレットに転送されます。

4. インパーマネントロス（IL）の軽減策

インパーマネントロスは、流動性マイニングにおける避けられないリスクの一つですが、いくつかの軽減策があります。

• 価格変動の少ないトークンペアを選択する: 価格変動の少ないトークンペア（例：USDC/DAI）を選択することで、インパーマネントロスのリスクを軽減できます。
• 長期的な視点で流動性を提供する: 短期的な価格変動に惑わされず、長期的な視点で流動性を提供することで、インパーマネントロスの影響を軽減できます。
• ヘッジ戦略を利用する: デリバティブ市場を利用して、インパーマネントロスをヘッジすることができます。

5. 注意点

• スマートコントラクトリスク: ユニスワップのスマートコントラクトに脆弱性がある場合、資金が失われる可能性があります。信頼できる監査を受けたプロジェクトを選択することが重要です。
• ガス代: イーサリアムネットワークのガス代が高騰すると、流動性マイニングのコストが増加し、利益が減少する可能性があります。ガス代が安い時間帯にトランザクションを実行することをお勧めします。
• 税金: 流動性マイニングで得た利益は、税金の対象となる場合があります。税務上のアドバイスについては、専門家にご相談ください。

まとめ

ユニスワップでの流動性マイニングは、DeFiエコシステムに参加し、報酬を得るための魅力的な方法です。しかし、インパーマネントロスやスマートコントラクトリスクなどのリスクも伴います。本稿で解説した手順と注意点を理解し、リスクを十分に考慮した上で、流動性マイニングに挑戦することをお勧めします。DeFiの世界は常に進化していますので、最新の情報を常に収集し、自己責任で投資判断を行うように心がけてください。流動性マイニングは、単なる利益追求だけでなく、DeFiエコシステムの発展に貢献する手段としても捉えることができます。積極的に学び、コミュニティに参加することで、より深くDeFiの世界を理解し、より効果的な流動性マイニング戦略を構築できるでしょう。