テザー(USDT)で資産を守るためのポイント解説

テザー(USDT)は、暗号資産市場において重要な役割を担うステーブルコインです。その安定性と流動性の高さから、投資家にとって資産保全の手段として注目されています。しかし、USDTの利用には、その特性を理解し、適切な対策を講じる必要があります。本稿では、USDTを活用して資産を守るためのポイントを、専門的な視点から詳細に解説します。

1. テザー(USDT)とは何か？

USDTは、1USDT＝1米ドルを目標とする価値を持つ暗号資産です。従来の暗号資産のように価格変動が激しいわけではなく、米ドルとのペッグを維持することで、価格の安定性を実現しています。この安定性こそが、USDTが資産保全に利用される最大の理由です。USDTの発行元はテザー社であり、同社はUSDTの裏付けとして、米ドルなどの法定通貨や、それに準ずる流動性の高い資産を保有していると主張しています。しかし、その裏付け資産の透明性については、過去に議論を呼んだこともあります。そのため、USDTを利用する際には、発行元の信頼性や、裏付け資産に関する情報を常に確認することが重要です。

2. USDTが資産保全に役立つ理由

USDTが資産保全に役立つ理由は、主に以下の3点です。

• 価格の安定性: 暗号資産市場全体の価格変動から資産を保護できます。特に市場が下落傾向にある場合、USDTに換金することで、資産価値の減少を抑えることができます。
• 高い流動性: 多くの暗号資産取引所で取引されており、迅速かつ容易に米ドルとの交換が可能です。これにより、必要な時にすぐに現金化できるという利点があります。
• 送金の容易性: 国境を越えた送金が容易であり、手数料も比較的安価です。これにより、海外への資産移動や、国際的な取引をスムーズに行うことができます。

3. USDTを利用する際の注意点

USDTは便利な資産保全手段ですが、利用する際にはいくつかの注意点があります。

3.1. カストディアルリスク

USDTは、取引所やウォレットなどの第三者によって保管されることが一般的です。この場合、第三者のセキュリティ対策が不十分であったり、ハッキング被害に遭ったりすると、USDTを失う可能性があります。このリスクを軽減するためには、信頼できる取引所やウォレットを選択し、二段階認証などのセキュリティ対策を徹底することが重要です。また、自身でUSDTを管理できるハードウェアウォレットの利用も有効な手段です。

3.2. 流動性リスク

USDTは一般的に高い流動性を有していますが、取引量が少ない取引所や、特定の時間帯には、流動性が低下する可能性があります。流動性が低下すると、USDTを希望する価格で売買することが難しくなり、損失を被る可能性があります。そのため、USDTを取引する際には、取引所の流動性を確認し、十分な取引量があることを確認することが重要です。

3.3. 規制リスク

暗号資産に関する規制は、国や地域によって異なります。USDTの利用が規制される可能性も否定できません。規制が強化された場合、USDTの取引が制限されたり、USDTの利用が禁止されたりする可能性があります。そのため、USDTを利用する際には、関連する規制を常に確認し、規制の変化に対応できるように準備しておくことが重要です。

3.4. 裏付け資産に関するリスク

USDTは、米ドルなどの法定通貨や、それに準ずる流動性の高い資産を裏付けとしていますが、その裏付け資産の透明性については、過去に議論を呼んだこともあります。テザー社は、定期的に裏付け資産に関する監査報告書を公開していますが、その内容については、専門家からの批判もあります。そのため、USDTを利用する際には、テザー社の財務状況や、裏付け資産に関する情報を常に確認し、リスクを評価することが重要です。

4. USDTを活用した資産保全戦略

USDTを活用して資産を保全するための戦略は、個々の投資家のリスク許容度や、投資目標によって異なります。以下に、いくつかの代表的な戦略を紹介します。

4.1. ポートフォリオの一部としてUSDTを保有する

暗号資産ポートフォリオの一部としてUSDTを保有することで、市場の変動リスクを軽減することができます。例えば、暗号資産市場が下落傾向にある場合、USDTに換金することで、ポートフォリオ全体の価値の減少を抑えることができます。USDTの保有割合は、個々の投資家のリスク許容度によって異なりますが、一般的には、ポートフォリオ全体の5%～20%程度が推奨されます。

4.2. USDTを利用したアービトラージ

異なる取引所間でのUSDTの価格差を利用して、利益を得るアービトラージ戦略も有効です。例えば、A取引所ではUSDTの価格が1.01米ドル、B取引所ではUSDTの価格が0.99米ドルである場合、A取引所でUSDTを売却し、B取引所でUSDTを購入することで、0.02米ドルの利益を得ることができます。ただし、アービトラージ戦略は、取引手数料や送金手数料などを考慮する必要があり、また、価格差がすぐに解消される可能性があるため、迅速な判断と実行が求められます。

4.3. USDTを利用したステーキング

一部の取引所では、USDTをステーキングすることで、利息を得ることができます。ステーキングとは、USDTを一定期間取引所に預け入れることで、取引所の運営に貢献し、その報酬として利息を受け取る仕組みです。ステーキングの利回りは、取引所や期間によって異なりますが、一般的には、年利数%程度です。ただし、ステーキングには、USDTを一定期間ロックアップする必要があるため、流動性が低下する可能性があることに注意が必要です。

4.4. USDTを利用したDeFi（分散型金融）

USDTは、DeFiプラットフォームでも利用されています。DeFiプラットフォームでは、USDTを担保にして、融資を受けたり、流動性を提供したりすることで、利息を得ることができます。DeFiは、従来の金融システムに比べて、より高い利回りが期待できる一方で、スマートコントラクトのリスクや、ハッキングリスクなどのリスクも存在します。そのため、DeFiを利用する際には、プラットフォームの信頼性や、セキュリティ対策を十分に確認することが重要です。

5. まとめ

テザー(USDT)は、暗号資産市場において、資産保全の手段として非常に有効なツールです。しかし、その利用には、カストディアルリスク、流動性リスク、規制リスク、裏付け資産に関するリスクなど、いくつかの注意点があります。USDTを活用して資産を守るためには、これらのリスクを理解し、適切な対策を講じることが重要です。本稿で解説したポイントを参考に、ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせて、USDTを効果的に活用してください。常に最新の情報を収集し、変化する市場環境に対応していくことが、資産保全の鍵となります。